Noble Securities w raporcie z 23 grudnia obniżyło 9-miesięczną cenę docelową akcji Aillerona do 17,3 zł z 24,1 zł wcześniej, obniżając również rekomendację do "akumuluj" z "kupuj".
Raport wydano przy kursie na poziomie 15,4 zł.
"Uwzględniając wyniki za 1–3Q25, korygujemy w dół prognozy przychodów oraz marż na 2025 r. i kolejne lata. Głównie ze względu na wygaśnięcie pozytywnego wpływu akwizycji Prosoft LLC oraz brak zapowiedzi kolejnych przejęć, co skłania nas do założenia niemal wyłącznie wzrostu organicznego, przy widocznej erozji marż" - napisano w raporcie.
"Mimo że raportowane dane nie spełniają naszych wcześniejszych, bardziej optymistycznych oczekiwań, perspektywy segmentu FinTech wciąż oceniamy lekko pozytywnie. Największą wartość dla akcjonariuszy wciąż widzimy w udziale Aillerona w Software Mind, wobec którego nadal prowadzony jest przegląd opcji strategicznych. Wyceniamy spółkę w horyzoncie 9-mies. na 17,3 zł/akcję vs 24,1 poprzednio, co daje 12 proc. potencjał wzrostowy. Obniżamy więc rekomendację z KUPUJ do AKUMULUJ" - dodano.
Pierwsza dystrybucja raportu nastąpiła 23 grudnia 2025 roku o godz. 15.15.
Autorem rekomendacji jest Dariusz Dadej.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities.(PAP Biznes)
mbi/ osz/
