Grupa Diagnostyka miała w II kw. 2026 roku 57,4 mln zł zysku netto j.d., co oznacza spadek o 9,7 proc. rdr - wynika z raportu kwartalnego. Konsensus PAP Biznes zakładał 63,6 mln zł zysku.
Recurring EBITDA w II kw. 2026 r. wyniosła, według wyliczeń PAP Biznes, 154,4 mln zł (wzrost o 1 proc. rdr), a zysk operacyjny 95,1 mln zł (spadek o 7,5 proc. rdr). Konsensus zakładał 155,6 mln zł recurring EBITDA i 99,9 mln zł EBIT.
Przychody z działalności operacyjnej wyniosły 686,2 mln zł, co oznacza wzrost o 15,6 proc. rdr, a przychody z umów z klientami 683 mln zł (wzrost o 16,1 proc. rdr). Analitycy oczekiwali przychodów z działalności operacyjnej na poziomie 677,9 mln zł oraz 672,3 mln zł przychodów z umów z klientami.
Narastająco, w całym pierwszym półroczu 2026 r. Diagnostyka miała 1.367,8 mln zł przychodów z działalności operacyjnej (+15,1 proc. rdr), 1.353,9 mln zł z umów z klientami (+14,7 proc.), 218,15 mln zł zysku operacyjnego (+1,5 proc.), 334 mln zł recurring EBITDA (+6,3 proc.) oraz 139,95 mln zł zysku netto j.d. (+2,4 proc.).
Marża Recurring EBITDA w pierwszym półroczu 2026 r. wyniosła 24,7 proc., w porównaniu do 26,6 proc. w analogicznym okresie 2025 r.
W prezentacji podano, że spadek marży Recurring EBITDA wynika głównie z większej dynamiki kosztów operacyjnych m.in. zużycia materiałów i energii oraz zakupu usług branżowych i usług informatycznych związanych z rozwojem grupy oraz ze zwiększającym się udziałem segmentu obrazowego.
"Wzmacniamy skalę działalności przede wszystkim poprzez rozwój organiczny, uzupełniając go o starannie dobrane akwizycje. Jednocześnie poszerzamy zakres usług, inwestujemy w nowoczesne rozwiązania technologiczne i pracujemy nad tym, by diagnostyka była dla pacjentów coraz łatwiej dostępna. Szczególnie ważne jest dla nas tempo wzrostu osiągane w ramach obecnej działalności, bo pokazuje ono zarówno potencjał naszego modelu biznesowego, jak i utrzymujący się popyt na usługi diagnostyczne" - powiedział, cytowany w komunikacie prasowym, prezes Jakub Swadźba.
"Patrzymy na rozwój Diagnostyki szerzej niż przez pryzmat pojedynczych usług czy segmentów. Chcemy budować spójny ekosystem wspierający pacjenta w różnych momentach troski o zdrowie - od działań profilaktycznych, przez badania laboratoryjne i diagnostykę obrazową, aż po narzędzia cyfrowe ułatwiające korzystanie z opieki" - dodał.
Spółka poinformowała, że na wzrost przychodów złożyły się zarówno wyższa średnia cena badań, jak i zwiększony wolumen. W pierwszym półroczu 2026 r. średnia cena badania wzrosła o 11,9 proc. rdr, w tym o 10 proc. w diagnostyce laboratoryjnej, natomiast wolumen wykonanych badań zwiększył się o 2,6 proc. rdr.
Jak podano, do kwietnia 2025 r. grupa realizowała badania w ramach programu Profilaktyka 40PLUS, który generował istotną liczbę usług laboratoryjnych. Od maja 2025 r. grupa realizuje badania zlecane przez kontrahentów B2B w ramach programu Moje Zdrowie, a od czerwca 2025 r. badania w Programie Profilaktyki Raka Szyjki Macicy, w ramach kontraktów zawartych bezpośrednio z NFZ.
W prezentacji Diagnostyka podała, że po przejściowym spowolnieniu w pierwszym kwartale, spowodowanym wysoką bazą porównawczą (efekt programu 40+ w 2025 r.) oraz niekorzystnymi warunkami pogodowymi, grupa zanotowała poprawę w drugim kwartale 2026 r. Dynamika wolumenu badań przyspieszyła z 1,2 proc. rdr w pierwszym kwartale do 4,1 proc. rdr w drugim kwartale 2026 r.
W pierwszym półroczu 2026 r. Diagnostyka kontynuowała rozwój ogólnopolskiej sieci własnych punktów pobrań, których grupa prowadzi obecnie około 1.300. Jednocześnie oferta badań została rozszerzona m.in. w obszarach neurologii, alergologii, onkologii i farmakogenetyki. Diagnostyka oferuje obecnie ponad 4.300 badań.
Strategia grupy zakłada równoczesny rozwój organiczny oraz wzrost poprzez akwizycje. W pierwszym półroczu grupa przeprowadziła osiem akwizycji w diagnostyce laboratoryjnej oraz trzy w diagnostyce obrazowej. W pierwszym półroczu 2026 r. - jak podano - trwały również prace związane z budową nowoczesnych laboratoriów w Gdyni i Gliwicach.
Grupa Diagnostyka podtrzymuje, że w 2026 r. spodziewa się rentowności recurring EBITDA na poziomie zbliżonym do 2025 r. i wzrostu wolumenu badań na poziomie niskich-średnich kilku proc.
W prezentacji podano, że w 2026 r. spodziewa się wzrostu przychodów z tytułu umów z klientami na poziomie niskich-średnich kilkunastu proc. rdr.
Średnia cena badań ma rosnąć na poziomie wysokim jednocyfrowym.
W całym 2025 r. marża recurring EBITDA wyniosła 24,3 proc.
CAPEX bez M&A w całym 2026 r. zakładany jest na 170-220 mln zł, a wydatki na M&A 50-100 mln zł.
Wskaźnik dług netto/EBITDA zakładany jest na 1,7-2,0x.
| Wyniki Grupy Diagnostyka w drugim kwartale 2026 roku oraz ich odniesienie do konsensusu PAP Biznes i poprzednich wyników. Dane w mln zł | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q2026 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q | YTD 2026 | rdr |
| Przychody z dział. oper. | 686,2 | 677,9 | 1,2% | 15,6% | 0,7% | 1367,8 | 15,1% |
| Przychody z umów z klientami | 683,0 | 672,3 | 1,6% | 16,1% | 1,8% | 1353,9 | 14,7% |
| EBITDA recurring | 154,4 | 155,6 | -0,8% | 1,0% | -14,0% | 334,0 | 6,3% |
| EBIT | 95,1 | 99,9 | -4,8% | -7,5% | -22,7% | 218,2 | 1,5% |
| zysk netto j.d. | 57,4 | 63,6 | -9,7% | -10,0% | -30,5% | 140,0 | 2,4% |
| marża EBITDA | 22,6% | 23,14% | -0,54 | -3,39 | -4,16 | 24,67% | -1,95 |
| marża EBIT | 13,9% | 14,85% | -0,93 | -3,55 | -4,42 | 16,12% | -2,11 |
| marża netto | 8,4% | 9,46% | -1,05 | -2,44 | -3,91 | 10,34% | -1,24 |
doa/ asa/
