Analitycy Biura Maklerskiego Banku Millennium, w raporcie z 13 maja, obniżyli cenę docelową dla akcji IMS do 2,87 zł z 4 zł wcześniej, utrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 1,97 zł.
"Zarząd IMS nieprzerwanie stawia sobie ambitne cele i zamierza skalować biznes organicznie oraz poprzez potencjalne akwizycje. Niemniej jednak rezultaty ostatnich kwartałów wskazują na silną presję konkurencyjną, między innymi w związku z rozpowszechniającą się muzyką generowaną przez AI. Rynek pozostaje więc wymagający, co w konsekwencji prowadzi do redukcji naszych prognoz przychodów i marżowości w najbliższych latach" - napisano w raporcie.
Podano, że na wynikach w średnim okresie zaciąży dodatkowo nowy program motywacyjny oraz komunikowany przez samą spółkę spodziewany wzrost kosztów, między innymi na zespoły sprzedażowe.
"Weryfikujemy także nasze długoterminowe założenia dotyczące marżowości biznesu oraz skali wzrostu na poziomie przychodów. Wciąż uważamy, że spółka celuje we wzrost sprzedaży i na tym zamierza się skupiać w kolejnych kwartałach. Nasz model nie zakłada jednak akwizycji, a potencjał samego wzrostu organicznego jest naszym zdaniem zdecydowanie skromniejszy niż zakładany przez zarząd ambitny poziom 100 mln zł w niedalekiej perspektywie 3 lat" - napisano.
"Wpływa to na obniżenie ceny docelowej dla akcji IMS do poziomu 2,87 zł za jeden walor (poprzednio 4 zł). Jednocześnie, z uwagi na spadek kursu od czasu naszej ostatniej analizy, podtrzymujemy naszą rekomendację 'kupuj'" - dodano.
Rekomendacja została opracowana przez BM Millennium na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Łukasz Bugaj, nastąpiło 13 maja 2026 r. o godzinie 8:10.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
alk/ gor/
