Pomimo ponurych nastrojów, wywołanych złą kondycją światowej gospodarki, do funduszy inwestycyjnych wpłynęło w marcu ponad 6,5 miliardów złotych netto. Lwia część tej kwoty pochodzi z funduszy niepublicznych – prawie 5,3 mld zł. Te aktywa z kolei w znaczącej części wiązały się z przepisaniem środków przez PZU.
Około jednej piątej środków zarządzanych przez PZU pochodzi bezpośrednio od klientów, reszta to środki przesunięte z grupy. Duża część z napływów do funduszy niepublicznych, które trafiły do PZU (około 4,5 mld zł), to właśnie przesunięte środki wewnątrz grupy. Znacznie zaburza to obraz całościowego napływu środków do TFI, jednak bilans nadal zostaje dodatni.
Wartość aktywów zarządzanych przez fundusze wzrosła w marcu o 7,5 mld zł. Najwięcej środków przybyło funduszom niepublicznym. Nastąpił też znaczący przypływ środków do funduszy rynku pieniężnego, które od początku roku zebrały 2,5 mld zł. Dla wielu inwestorów jest to kusząca alternatywa wobec lokat bankowych, których oprocentowanie znacząco spadło. Na kolejnych miejscach znajdują się fundusze obligacji korporacyjnych, akcji oraz mieszane. Fundusze akcji jako jedyne z tej grupy utraciły aktywa, pomimo napływów środków w marcu.
|
Najpopularniejsze rodzaje funduszy |
||
| Rodzaj funduszy | Napływy netto w marcu (mln zł) | Zmiana aktywów mdm (mln zł) |
| Rynku niepublicznego | 5 278 | 6 468 |
| Rynku pieniężnego | 628 | 646 |
| Obligacji korporacyjnych | 452 | 514 |
| Akcji | 263 | -41 |
| Mieszane, aktywnej alokacji | 102 | 77 |
Źródło: Bankier.pl
Największy wzrost wartości aktywów spośród poszczególnych funduszy publicznych zanotował Pioneer Obligacji Strategicznych. Inwestorzy, którzy zainwestowali w ten fundusz, po roku mogli się cieszyć stopą zwrotu 12 procent.
Źródło: Bankier.pl
W pierwszej piątce znalazły się również PZU Gotówkowy, ING Długu Korporacyjnego, Arka Ochrony Kapitału oraz KBC Gamma inwestujący w papiery dłużne. Popularnością cieszyły się więc fundusze stosunkowo bezpieczne.
|
Najpopularniejsze rodzaje funduszy |
|
| Fundusz | Wzrost aktywów (mln zł) |
| Pioneer Obligacji Strategicznych | 216 |
| PZU Gotówkowy | 203 |
| ING (L) Globalny Długu Korporacyjnego | 133 |
| Arka BZ WBK Ochrony Kapitału Subfundusz | 122 |
| KBC GAMMA SFIO | 117 |
Źródło: Bankier.pl
Dzięki przepisaniu aktywów wewnątrz grupy największym TFI w marcu stał się PZU, deklasując konkurencję o prawie 5 mld złotych. Na drugim miejscu znalazł się Pioneer z aktywami o wartości 15,6 mld zł. Kolejne miejsca zajęły Aviva Investors, PKO i Skarbiec.
|
Największe TFI |
|
| TFI | Aktywa (mln zł) |
| PZU | 20 147 |
| Pioneer Pekao | 15 650 |
| Aviva Investors Poland | 11 907 |
| PKO | 10 729 |
| Skarbiec | 10 289 |
Źródło: Bankier.pl
Kwietniowe dane makroekonomiczne oraz znaczne spadki na rynku surowców wskazują, że ożywienie gospodarcze może się opóźnić. W związku z tym inwestorzy mają mieszane uczucia do rynku akcji – WIG20 sięga najniższych poziomów w 2013 roku. Natomiast na historycznie niskim poziomie jest rentowność polskiego długu. Obecnie rynkowe oprocentowanie obligacji 10-letnich wynosi 3,49%, co przekłada się na popularność funduszy obligacji i pieniężnych.
Marcin Świerkot
Bankier.pl
