Słynny inwestor obstawił 1,6 mld dolarów na krach na Wall Street

Michael Burry, który zasłynął m.in. z trafnej prognozy załamania na rynku mieszkaniowym w 2008 roku, ma pozycję wartą 1,6 mld dolarów na spadki na amerykańskiej giełdzie. Ponieważ pozycja jest zbudowana na opcjach, nie oznacza to, że zainwestował tyle środków, ile pozycja jest warta.

Inwestor BigShort pod koniec czerwca miał kupione opcje put na S&P500 oraz Nasdaq Composite - wynika z dokumentów amerykańskiej Komisji Giełdy Papierów Wartościowych (SEC), na które powołuje się CNN. Fundusz Burry'ego - Scion Asset Management - kupił 20 tys. opcji sprzedaży o wartości 866 mln dolarów (czyli prawo do sprzedaży aktywów po określonej cenie) funduszu ETF śledzącego S&P500 (SPDR S&P 500 ETF Trust) i 20 tys. opcji sprzedaży o wartości 739 mln dolarów od funduszu śledzącego Nasdaq 100 ( Invesco QQQ Trust).

W praktyce oznacza to, że Burry obstawia pogorszenie się koniunktury na rynku, budując pozycję wartą 1,6 mld dol. Ze względu na to, że Burry zbudował swoją pozycję na opcjach, wartość tej pozycji w wysokości 1,6 mld dolarów nie oznacza, że musiał on tyle pieniędzy zainwestować. Opcje, ze względu na swoją konstrukcję, pozwalają na budowanie pozycji o dużej wartości za pomocą znacznie niższych kapitałów.

Jak wyjaśnia w serwisie X (d. Twitter) użytkownik Apeconomist, "jeśli kupiłbym JEDEN KONTRAKT LONG PUT (100 akcji) za $100 na strike price $400, to w raporcie widniałoby $40.000 a nie mój rzeczywisty koszt $100....". 

W przypadku inwestycji Burry'ego jest jednak kilka niewiadomych. Przede wszystkim nie wiadomo, czy swoje pozycje jeszcze posiada. Raport, który został upubliczniony przez SEC pokazuje bowiem inwestycje na koniec czerwca. Raporty o udziałach inwestorów w USA są publikowane przez SEC raz na kwartał, po ok. półtorej miesiąca od daty przygotowania raportu. Od tego czasu w portfelu Burry'ego mogło się zatem wiele zmienić. Nie znamy także ceny wykonania opcji oraz ich daty wygaśnięcia.

Burry jeszcze w styczniu wahał się on między niedźwiedzim a byczym podejściem, kiedy to w styczniu napisał na X (wówczas Twitterze) dość enigmatyczną informację dla swoich 1,4 mln obserwujących "sprzedaj", by w marcu odwołać to, przyznając się "myliłem się, pisząc sprzedawać".

Dlatego użytkownicy X przypominają wykres, gdzie zaznaczone są pomyłki znanego inwestora, a było ich niemało. Przypomnijmy, że w tym roku zarówno S&P 500, jak i Nasdaq 100 odnotowały znaczne wzrosty, które wyniosły odpowiednio prawie 16 proc. i 38 proc.

Jakich akcji pozywa się Burry?

Fundusz Burry'ego wycofuje się także z udziału w wielu regionalnych bankach. Sprzedał m.in. 150 tys. akcji First Republic Bank (wielką niewiadomą jest czy zrobił to przed czy po przejęciu FRC przez JPMorgan Chase w maju), udziały w Huntington Bank BacWest i Western Alliance. 

Dokonał także wolty na chińskich akcjach, sprzedając udziały w JD.com i Alibaba w drugim kwartale tego roku. 

Jakie akcje kupuje lub nadal trzyma Burry?

Na portfel inwestora składa się pozycje długie, a w drugim kwartale zwiększył udziały w branży turystycznej i medycznej, kupując akcje Expendia Group. MGM Resorts, CVS i Cigna.

Kupił także akcje Warner Bros. Discobert warte 4,7 mln dolarów oraz internetowego sklepu z używanymi rzeczami The RealReal za 3,3 mln dolarów. 

W ciągu trzech lat inwestorzy, którzy postępowali zgodnie z jego zaleceniami, uzyskaliby około 56 proc. rocznego zwrotu.

Michael Burry zasłynął swoją prognozą odnośnie do krachu na rynku mieszkaniowym. Sporo zyskał na kryzysie kredytów subprime i upadku dużych podmiotów. Na postawie tej historii powstała książka "The Big Short: Inside the Doomsday Machine", a następnie film, w którym w rolę inwestora wcielił się Christioan Bale. 

Źródło: