Taką popularność tej klasie funduszy przysporzyła hossa na rynku polskich obligacji, która pozwoliła inwestorom na ponadprzeciętne zyski w 2012 roku. Trzeba jednak pamiętać, że istnieje spore ryzyko bańki na polskim długu. Jeśli bańka pęknie, fundusze obligacji będą notowały straty (tak jak każdy inny rodzaj funduszy).
Największy udział w całości aktywów mają fundusze zamknięte. Zaraz za nimi pojawiły się fundusze akcyjne, które zwiększyły swoje aktywa miesiąc do miesiąca o 4,64%.
Wykres rentowności polskich obligacji 10-letnich
Źródło: Stooq
|
Aktywa funduszy według rodzajów, zł |
|||
| Rodzaj funduszy | Wartość aktywów | Zmiana (mdm) | Udział w całości aktywów (%) |
| Fundusze zamknięte | 33 087 152 214,08 | 0,91% | 22,69% |
| Akcyjne | 22 196 425 308,91 | 4,64% | 15,22% |
| Rynku obligacji | 21 796 746 482,53 | 14,76% | 14,95% |
| Rynku pieniężnego | 15 584 565 497,09 | -2,65% | 10,69% |
| Stabilnego wzrostu | 10 259 719 696,15 | 2,75% | 7,04% |
Źródło: IZFA, opracowanie własne
Zmiany w aktywach TFI
Grudzień był miesiącem wielkiego triumfu Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych PZU. Odebrało ono palmę pierwszeństwa TFI Pioneer Pekao, zwiększając z miesiąca na miesiąc aktywa o 21 procent. Całościowy udział tych dwóch największych TFI w wartości aktywów to ponad 20 procent. Pozostała trójka na liście pięciu największych to Aviva Investors Poland, PKO oraz BZ WBK TFI.
|
Aktywa największych TFI, zł |
|||
| Nazwa TFI | Wartość aktywów | Zmiana (mdm) | Udział w całości aktywów (%) |
| TFI PZU | 15 363 533 072,37 | 21,61% | 10,54% |
| Pioneer Pekao TFI | 14 965 177 476,06 | 2,33% | 10,26% |
| Aviva Investors Poland TFI | 11 701 979 131,19 | 3,03% | 8,02% |
| PKO TFI | 10 073 529 762,97 | 3,44% | 6,91% |
| BZ WBK TFI | 10 036 678 290,16 | 3,89% | 6,88% |
Źródło: IZFA, opracowanie własne
Zmiana aktywów największych funduszy
Największym funduszem w grudniu 2012 roku, skupiającym prawie 6 procent aktywów całego rynku, był PZU SFIO dłużny. W miesiąc udało mu się zwiększyć swoje aktywa o 33 procent. Roczna stopa zwrotu uzyskana przez fundusz w 2012 roku wyniosła około 11%.
Notowania jednostki funduszu PZU SFIO dłużny
Źródło: Bankier.pl
Drugim najczęściej wybieranym funduszem był Aviva Investors Akcyjny, który zwiększył swoje aktywa miesiąc do miesiąca o 6 procent. Ma on jednak prawie o połowę mniej aktywów niż lider zestawienia. Może się jednak pochwalić wyższą stopą zwrotu – w 2012 roku zyskał 32 procent.
Notowania jednostki funduszu Aviva Investors Akcyjny
Źródło: Bankier.pl
|
Aktywa największych funduszy, zł |
|||
| Nazwa funduszu | Wartość aktywów | Zmiana (mdm) | Udział w całości aktywów |
| PZU SFIO DŁUŻNY | 8 435 841 795,60 | 33,75% | 5,78% |
| Aviva Investors Akcyjny | 4 406 589 755,85 | 6,10% | 3,02% |
| Sezam FIZ | 3 177 880 021,44 | -0,04% | 2,18% |
| Aviva Investors Dłużny | 2 513 581 915,61 | 23,07% | 1,72% |
| ING SFIO Obligacji 2 | 2 225 114 802,66 | 10,11% | 1,53% |
Źródło: IZFA, opracowanie własne
| »Obligacje – czy rynek się nie myli? |
Otwarcie mówi się o rosnącej bańce na rynku polskich obligacji. W momencie, gdy rentowność polskiego długu wzrośnie, nie ma żadnych gwarancji, które uchronią inwestorów posiadających jednostki funduszy dłużnych przed dotkliwą stratą. Bezpieczeństwo funduszy obligacji jest więc tylko pozorne.
Marcin Świerkot
Bankier.pl
Źródło:
