Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 5 sierpnia, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla AC od zalecenia "kupuj" i ustalili wartość godziwą jednej akcji tej spółki na 53 zł.
Raport wydano przy kursie 46,60 zł.
"Nasze pozytywne nastawienie do AC opiera się na atrakcyjnym stosunku cen autogazu do benzyny/diesla, promocji LPG jako paliwa ekologicznego dającej solidne podstawy wzrostom popytu na systemy autogazu w poszczególnych krajach świata, ekspansji zagranicznej Ramedera oraz konkurencyjnej pozycji kosztowej spółki, zwłaszcza po uruchomieniu 25 proc. dodatkowych mocy produkcyjnych w 4Q19" - napisano w raporcie.
"Zakładamy, że automatyzacja ograniczy wzrost płac w spółce ze względu na zmniejszenie ilości nadgodzin ciążących w 2018 roku oraz potencjalnie ograniczy poziom zatrudnienia, a także pozwoli zoptymalizować koszty surowców poprzez częściowe przezbrojenie linii produkcyjnych" - dodano.
W ocenie analityków wysoka konwersja gotówkowa EBITDA pozwoli AC utrzymać politykę wypłaty 80 proc. zysku netto owocującej ponad 6-procentową coroczną stopą dywidendy.
Analitycy prognozują, że EBITDA AC wyniesie 56 mln zł w roku 2019 i 63 mln zł w 2020 r., a zysk netto 36 mln zł w 2019 r. oraz 42 mln zł w 2020 r.
Pierwsze rozpowszechnianie raportu, którego autorem jest Piotr Jusiński, nastąpiło 5 sierpnia o godzinie 9:00.
Rekomendacja została opracowana przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
doa/ gor/
