REKLAMA
ZAGŁOSUJ

Ipopema Securities obniżyła wartość godziwą akcji Alior Banku do 55 zł, utrzymała rekomendację kupuj

2019-08-14 16:18
publikacja
2019-08-14 16:18
Ipopema Securities obniżyła wartość godziwą akcji Alior Banku do 55 zł, utrzymała rekomendację kupuj
Ipopema Securities obniżyła wartość godziwą akcji Alior Banku do 55 zł, utrzymała rekomendację kupuj
fot. Katarzyna Waś-Smarczewska / / Bankier.pl

Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 8 sierpnia, obniżyli wartość godziwą akcji Alior Banku do 55 zł z 81,25 zł, utrzymując rekomendację kupuj.

W środę o godz. 16.10 akcje banku kosztowały na GPW 42,8 zł.

"Wyższe rezerwy, szczególnie w segmencie korporacyjnym, i nieco niższe prognozy przychodów doprowadziły nas do obniżenia naszych oczekiwań dotyczących zysków netto o 41 proc. dla 2019 i 29 proc. dla 2020. Uważamy jednak, że ostatni znaczny spadek ceny akcji jest nieco zbyt głęboki, ponieważ pozycja kapitałowa banku pozostaje stabilna i nie widzimy ryzyka emisji akcji, co mogło być oczekiwane przez rynek jako możliwy scenariusz, gdyby pogłębiły się problemy z jakością kredytów. Uważamy, że oczekiwany zwrot z kapitału wynoszący około 9,4 proc. uzasadnia wskaźnik C/WK co najmniej 1,0; zatem obecne dyskonto do wartości księgowej implikuje solidny potencjał wzrostu o 22 proc." - napisano.

"Zgodnie z oczekiwaniami wyniki Alior Banku w drugim kwartale okazały się bardzo słabe ze względu na wyjątkowo wysokie koszty ryzyka w segmencie korporacyjnym. Jednak naszym zdaniem większe znaczenie ma nadwyżka kapitałowa banku ponad minimalne wymogi, która poprawiła się w II kw. o 250 mln zł kw./kw. To znacznie zmniejszyło ryzyko emisji akcji lub ograniczenia wzrostu akcji kredytowej" - dodano.

Pierwsze rozpowszechnianie raportu, którego autorem jest Łukasz Jańczak, nastąpiło 8 sierpnia o godzinie 8.01.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)

epo/ gor/

Źródło:PAP Biznes

Do pobrania

33910044_Alior Bank - Fighting costs of risk - BUY - IPOPEMA 2019-08-08.pdfpdf
Tematy
Nawet 360 zł z Kontem 360° w Banku Millennium

Nawet 360 zł z Kontem 360° w Banku Millennium

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki