Przebieg poniedziałkowej sesji giełdowej można porównać do manewrów wojskowych na poligonie, gdzie jednego dnia ćwiczono zarówno wariant wycofywania wojsk pod naporem wroga, jak i zaczepnych działań ofensywnych. Ostatecznie sesja zakończyła się wzrostami głównych indeksów oraz sporymi zwyżkami spółek zaliczanych do sektora zbrojeniowego. Całkowity odwrót nastąpił na kursach ukraińskich spółek notowanych na GPW.
Na koniec burzliwej poniedziałkowej sesji na GPW WIG20 zyskał 0,86 proc., WIG był wyżej o 0,58 proc. Spadł o 0,12 proc. mWIG40, ale już sWIG80 zyskał 0,34 proc. W ubiegłym tygodniu indeksy co prawda przerwały passę 9 tygodni z rzędu wzrostów, ale po tygodniu przerwy, wyglądają na chętne do kontynuacji hossy, chociaż w niełatwym otoczeniu z mocnymi wahaniami inwestycyjnego sentymentu. Obroty na szerokim rynku wyniosły 1,76 mld zł, z czego 1,45 mld zł dotyczyło spółek z WIG20.
Inwestorzy mieli w poniedziałek nie lada zadanie wycenić wszystko, co się działo od piątkowego zamknięcia handlu w Europie, a przypomnijmy, że chodziło o zakończone kłótnią spotkanie Donalda Trumpa i Wołodymyra Zełenskiego w Białym Domu, najprawdopodobniej odsuwające w czasie szanse na szybkie zawieszenie broni oraz niedzielne ustalenia szczytu w Londynie, na którym wybrzmiała inicjatywa, którą Wielka Brytania nazwała "koalicją chętnych”, by wspierać Ukrainę niezależnie od decyzji podjętych w USA.
W poniedziałek nadchodziło kolejne depesze informacyjne m.in. o tym, że Zełenski wyraził nadzieję, że uda się odbudować jego stosunki z prezydentem USA Donaldem Trumpem i podpisana zostanie umowa o minerałach z USA. W Europie panował duży optymizm w związku z brytyjską inicjatywą, która przede wszystkim wspierała spółki z sektora obronnego.
Na GPW dzień rozpoczął się od cofnięcia w około 1 proc. W międzyczasie pojawiły się zaskakujące dane z polskiego przemysłu, gdzie wskaźnik PMI wreszcie pokazał ożywienie. Przed czwartkową decyzją EBC pokazano także, że lutowa inflacja HICP w strefie euro spadła, choć wynik był wyższy od prognoz. Stopy jednak według prognoz ekspertów, znów zostaną ścięte.
Nie zapominajmy, że na tapecie jest też temat ceł. W niedzielę, gdy sekretarz handlu USA Howard Lutnick powiedział, że cła na Kanadę i Meksyk wejdą w życie we wtorek (4 marca), ale prezydent USA Donald Trump jeszcze zdecyduje, czy utrzymać planowany poziom 25 proc.
We wtorek ma również wejść w życie dodatkowe cło w wysokości 10 proc. na chiński import. Amerykańskie cła obejmowałyby towary o wartości 1,5 biliona USD. W USA sesja na Wall Street zaczęła się od spadków, ale stopniowo indeksy odrabiały straty.
Europa i na tym polu przestała oglądać się na Amerykę więc niemiecki DAX bił historyczny rekord, rosnąc o przeszło 3 proc., francuski CAC40 i brytyjski FTSE100 zyskiwały ponad 1 proc. Na GPW spadki wobec takiego sentymenty spadki zostały odrobione i WIG20 zyskiwał w czasie sesji nawet 1 proc., po mocnej kontrze popytu.
Działo się to przy mocnych zmianach kursów walut. Wyraźnie zyskiwał eurodolar do 1,05. Kurs USD/PLN spadł o ponad 2 proc. (!), ale to nie tylko słabość dolara do euro, ale też siła złotego, który do euro zyskiwał w granicach 0,8 proc. O rozchwianiu rynku niech świadczy także wzrost ceny światowej bezpiecznej przystani, czyli złota, które zyskiwało ponad 1 proc. i znów było wyceniane po ponad 2900 dol. za uncję.
"Wydawało się, że brak podpisania w piątek umowy między prezydentem Ukrainy a prezydentem Stanów Zjednoczonych wywoła nerwowość. Mieliśmy w piątek do 22:00 wyraźne osłabienie złotego. Później złoty zaczął się umacniać i dzisiaj mamy kontynuację" - powiedział PAP Biznes Sobiesław Kozłowski, analityk DM Noble Securities.
"Mocniejszy DAX oznacza, że inwestorzy bardziej widzą szansę na porozumienie i wsparcie gospodarki niemieckiej(?). Widać, że po piątkowej nerwowości z drugiej połowy dnia nie ma śladu i widać lepsze nastroje inwestorów w szczególności w Europie " - powiedział.
Na GPW za wynikami WIG20 stały największe banki, których branżowy indeks zyskał 0,99 proc., ale też narodowe surowcowe czempiony jak KGHM (1,74 proc.) i Orlen (2,26 proc.). Mimo nikłego udziału w portfelu swoją obecność zaznaczył też kurs JSW (2,59 proc.), rosnąc najmocniej w poniedziałek w portfelu. Ponad 2 proc. rosły kursy Orange i Pepco. W sumie na plusie było 15 spółek z WIG20.
Pod presją był za to notowania Kruka (-3,71 proc.), który traci trzecią sesję z rzędu od czwartkowych wyników. Kurs spółki po raz pierwszy od października 2023 r. spadł poniżej 400 zł. Mocniej oberwał także kurs Budimeksu (-2,58 proc.).
Na szerokim rynku przede wszystkim był widoczny odwrót ze spółek ukraińskich, które w tym roku najmocniej zyskały na spekulacjach o rychłym zakończeniu wojny na Ukrainie. Kurs CoalEnergy przeceniono o 24,30 proc., MIlkiland spadło 19,94 proc., KSGAgro zniżkowało o 17,72 proc., Agroton oddał 18,84 proc., IMC spadł o 15,5 proc., Astarta o 9,17 proc. a cały WIG-Ukraine spadł o 11,7 proc.
Z drugiej strony wyróżniały się notowania spółek, które w nieco naciągany sposób zwykliśmy zaliczać do bardzo rozumianego sektora obronnego. Zyskały więc akcje Lubawy (13,62 proc.), znanej z produkcji kamizelek kuloodpornych czy mundurów, Zrembu (18,63 proc.), jako dostawcy kontenerów logistycznych o przeznaczeniu także militarnym oraz Protektora (28 proc.), czyli producenta obuwia, który realizuje zamówienia także dla wojska. Pewnie pisalibyśmy w tym kontekście także o walorach Wojasa, ale tego już od listopada zeszłego roku nie ma na GPW.
Michał Kubicki
