Najlepsze wyniki inwestycyjne w lutym 2018 roku osiągnęły fundusze dłużne polskich papierów skarbowych (+0,5 proc.) - wynika z danych zebranych przez Analizy Online. Największe straty zanotowały natomiast fundusze akcji polskich uniwersalnych (-5,4 proc.).
Według Analiz Online luty przerwał dobrą passę funduszy inwestycyjnych.
"Indeks MSCI World, odzwierciedlający koniunkturę na parkietach w kilkudziesięciu krajach o różnym poziomie rozwoju, stracił ok. -4,1 proc., to największy miesięczny spadek od ponad dwóch lat" - napisano w raporcie.
Jak podano, jedynie cztery grupy funduszy zdołały pomnożyć kapitał klientów. Wśród nich nie było jednak rozwiązań skupiających się na rynku akcji – w wyniku korekty ich średnie stopy zwrotu były ujemne.
Jak wynika z raportu, luty sprzyjał funduszom skupiającym się na polskim rynku długu. Powrót zmienności na globalne rynki, w tym polski parkiet, pociągnął za sobą wzrost niepewności inwestorów i ponownie zwrócił ich uwagę w kierunku aktywów o niższym ryzyku.
"W lutym rentowność polskich 10-letnich obligacji skarbowych spadła o blisko -0,2 pkt. proc. (do poziomu 3,3 proc.). Dzięki temu polskie dłużne papiery skarbowe okazały się najbardziej zyskownym kierunkiem inwestycyjnym minionego miesiąca – fundusze skupiające się na tej grupie aktywów zyskały średnio +0,5 proc. To najwyższy wynik od maja ub. r." - napisano w raporcie.
Na podium lutowego zestawienia najwyższych wyników znalazły się także fundusze dłużne polskie uniwersalne oraz gotówkowe i pieniężne. Średnie stopy zwrotu obu grup rozwiązań wyniosły odpowiednio +0,4 proc. i +0,3 proc., a dodatni wynik wypracowały niemal wszystkie produkty. Ubiegły miesiąc na plusie zakończyły także fundusze dłużne polskie korporacyjne, które zyskały średnio +0,1 proc. W tym przypadku był to jednak jeden ze słabszych miesięcy, a kilka funduszy z grupy odnotowało straty.
Na globalnym rynku długu sytuacja nie była tak optymistyczna jak w Polsce. Zarówno fundusze o strategii uniwersalnej, jak i te lokujące środki głównie w papiery korporacyjne, poniosły straty (odpowiednio -0,5 proc. i -0,7 proc.). Zdaniem ekspertów z Analiz Online, jest to pokłosie obaw inwestorów o możliwe szybsze tempo zacieśniania polityki monetarnej przez amerykański Fed.
"Niepewność na rynku pociągnęła za sobą wzrost rentowności 10-letnich skarbowych obligacji amerykańskich (w ujęciu miesięcznym o +0,07 pkt. proc., a w szczytowym momencie o +0,12 pkt. proc.). W grupie funduszy uniwersalnych największych strat doświadczył NN (L) Obligacyjny Globalnej Alokacji (NN SFIO), a wśród rozwiązań skupiających się na papierach korporacyjnych Pekao Obligacji i Dochodu (Pekao Funduszy Globalnych SFIO)" - napisano.
Pod jeszcze większą presją był rynek akcji. Zdaniem Analiz Online, inwestorzy obawiają się, że wzrost stóp negatywnie odbije się na działalności spółek i ich wynikach.
"Na większości globalnych parkietów dominował kolor czerwony – amerykański S&P500 spadł o -3,9 proc., niemiecki DAX o -5,8 proc., brytyjski FTSE250 o -2,7 proc., chiński Shanghai Composite o -6,3 proc., a japoński Nikkei225 o -4,5 proc." - napisano.
Jak podano w raporcie, spośród funduszy skupiających się na rynkach zagranicznych najsłabiej wypadły te lokujące kapitał głównie w spółki amerykańskie (-3,0 proc.) i akcje azjatyckie (-3,8 proc.). Największych strat doświadczyły jednak fundusze lokujące kapitał w akcje polskich spółek.
"Rozwiązania o strategii uniwersalnej straciły średnio -5,4 proc., a te inwestujące w małe i średnie podmioty -4,3 proc. (żaden z produktów zaliczanych do poszczególnych grup nie zdołał pomnożyć kapitału klientów)" - podają Analizy Online.
Miniony miesiąc był trudny także dla osób inwestujących w metale szlachetne.
"Kluczem do wyników są notowania złota – większość polskich produktów skupia się właśnie na tym surowcu. Choć w związku z niepewnością w pierwszej połowie miesiąca cena tego kruszcu gwałtownie wzrosła, w ujęciu miesięcznym jej poziom spadł o ok. -1,6 proc." -napisano.
Straty polskich funduszy były jeszcze wyższe – średni wynik wyniósł -4,7 proc. Na tle konkurencji najsłabiej wypadł Superfund Goldfuture (Superfund SFIO), który stracił -8,4 proc. (PAP Biznes)
kat/ ana/
