W świecie finansów ponownie zapanowało ożywienie! Edukacyjna inicjatywa Portfel Gwiazd, realizowana na łamach Bankier.pl, powraca z najnowszymi prognozami inwestycyjnymi, koncentrując się na typowaniach na ostatni miesiąc tego roku. Projekt ten został zapoczątkowany w ubiegłym roku i polega na regularnym gromadzeniu opinii.
Eksperci wskazują „najlepsze” aktywa i uzasadniają wybory
Inicjatywa Portfel Gwiazd skupia wybrane i zaproszone grono osób znanych w świecie gospodarczym, określanych mianem „Gwiazd” polskiej ekonomii. Na początku każdego miesiąca wskazują oni, ich zdaniem, „najlepszą” klasę aktywów na najbliższe 30 dni.
Aktywa typowane przez ekspertów charakteryzują się dużą różnorodnością. Zgodnie z założeniem, mogą być to pozycje bardzo ogólne, takie jak lokata, gotówka, złoto, indeks giełdowy, waluta czy surowce. Równie często jednak „Gwiazdy” stawiają na bardziej precyzyjne instrumenty, na przykład konkretny fundusz inwestycyjny, fundusz ETF, obligację lub spółkę giełdową.
Co kluczowe, wskazaniom typujących towarzyszy krótki, zwięzły opis oraz szczegółowe uzasadnienie wyboru. To pozwala na zrozumienie strategii, jakie stoją za poszczególnymi decyzjami inwestycyjnymi na rynkach kapitałowych. Należy jednak pamiętać, że wskazania te mają charakter edukacyjny i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych, a inwestycje w typowane aktywa mogą potencjalnie przynieść ujemne stopy zwrotu.
Przeczytaj także
W najnowszej edycji na koniec roku eksperci wytypowali szerokie spektrum aktywów, obejmujących zarówno surowce, metale szlachetne, kryptowaluty, jak i akcje spółek notowanych na GPW oraz zagraniczne instrumenty indeksowe i obligacje. Pełną i konkretną listę prognoz wraz ze szczegółowym uzasadnieniem każdej z nich można znaleźć poniżej.
Szczegółowe prognozy z uzasadnieniem:
Krzysztof Borowski, doświadczony trader, profesor SGH
Prognoza: srebro, złoto, lit, Quercus, Synektik, Kolejkowo (wszystkie aktywa po równych wagach)
Uzasadnienie: Srebro – cena pozostaje w trendzie wzrostowym; złoto - ciekawe czy podąży za cen srebra?; lit – Lithium Hydroxide CIF CJK – wybicie ceny surowca w górę, Quercus – kontynuacja trendu wzrostowego; Synektik – pozostaje w trendzie wzrostowym; Kolejkowo – cena stara się powrócić do trendu wzrostowego”
Sebastian Buczek, prezes, współzałożyciel i akcjonariusz Quercus TFI
Prognoza (podtrzymana): akcje Scope Fluidics
Uzasadnienie:
„Kurs skorygował się, spółka pozyskała kapitał z nowej emisji akcji, jest szansa na poprawę notowań.”
Jarosław Fuchs, od ponad trzech dekad menadżer w sektorze bankowym, b. wiceprezes Banku Pekao
Prognoza: kryptowaluty: BTC 20%, ETH 20%, SOL 20% i XRP 40% portfela
Uzasadnienie: „Mamy za sobą gwałtowną korektę na rynku kryptoaktywów. Głównym powodem była fala likwidacji przelewarowanych pozycji, która uruchomiła efekt domina i pogłębiła spadki. Dodatkowo z ETF-ów odpłynęły miliardy dolarów, a globalny sentyment ograniczył popyt na aktywa ryzykowne. Mimo skali ruchu oceniam to jako zdrową korektę w ramach nieustającej hossy i szansę na kolejne zakupy :-). Moje wskazania na koniec roku koncentrują się na XRP i wynikają z wprowadzenia na rynek amerykański spotowych funduszy ETF. W związku z powyższym przebudowuję portfel z wyraźnym wskazaniem na XRP.”
Jarosław Grzywiński, menedżer, były szef Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, ekspert BCC od rynków kapitałowych
Prognoza: srebro
- 70 %, Dow Jones - 30%
Uzasadnienie: Srebro - w utrzymującej się globalnej niepewności makroekonomicznej, srebro
pełni nadal rolę zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym. Relatywnie niższa
wycena względem złota daje potencjał wzrostu w okresach korekty na rynkach
akcji. Dow Jones - indeks obejmuje największe i najbardziej stabilne spółki
amerykańskie, zapewniając duża dywersyfikację portfela. Udział 30% w akcjach
pozwala korzystać z potencjalnych wzrostów giełdowych, przy jednoczesnym
ograniczeniu ryzyka dzięki dominacji srebra w portfelu. Strategia 70/30 łączy
defensywną ochronę kapitału poprzez srebro z kontrolowaną ekspozycją na wzrosty
akcyjne w końcówce 2025 roku.”
Sobiesław Kozłowski, specjalista od analizy technicznej i fundamentalnej, dyrektor departamentu analiz i doradztwa Noble Securities
Prognoza: akcje Murapolu
Uzasadnienie:
„Najtańszy deweloper na GPW. ABB zdejmuje napisał podażowy, niższa inflacja przesądza o grudniowej obniżce stopy referencyjnej NBP i uprawdopodobnia 3,50-3,00% na koniec 2026 r. co będzie wspierało sentymentu do spółki.”
Piotr Kuczyński, ekonomista, analityk Xelion
Prognoza: 35%
Hang Seng Tech (HSTECH,) https://www.hsi.com.
Uzasadnienie:
„Będę uparty, tylko proporcje w portfelu zmieniłem.”
Michał Masłowski, wiceprezes Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych
Prognoza (podtrzymana): ETFSP500 (notowany na GPW) – 50%, akcje Toya – 50%
Uzasadnienie:
„ETFSP500.PL – stabilizacja przede wszystkim. Toya - moim zdaniem rynek negatywnie przereagował wyniki, które wcale nie były złe. Liczę więc na odbicie po ostatniej korekcie
Tomasz Prusek, publicysta ekonomiczny, pisarz z 30-letnim doświadczeniem rynkowym
Prognoza (podtrzymana): złoto (25 proc.), srebro (25 proc.), platyna (25 proc.) i pallad (25 proc.)
Uzasadnienie: „Listopad okazał się kolejnym świetnym miesiącem dla szlachetnej "wielkiej czwórki", a pesymistyczne prognozy czarnowidzów o końcu złotej hossy się nie sprawdziły. Wszystkie aktywa podrożały, ale najbardziej świeciło nie złoto, ale srebro z rekordem hossy już coraz bliżej 60 USD. Zatem stosując zasadę "Trend id Your Friend" warto pozostawić portfel bez zmian składu i wagi aktywów.”
Albert Rokicki, założyciel portalu Longterm.pl, inwestor z 24-letnim doświadczeniem, autor książki "Longterm. Jak inwestować na giełdzie i osiągnąć zysk" PWN 2017
Prognoza (podtrzymana): akcje Datawalk
Uzasadnienie: „W grudniu ponownie stawiam na Datawalk i liczę, że w końcu kurs się odbije bo długotrwałej korekcie. Spółka podpisała ponowną umowę z Morgan Stanley i ma pokazać studium przypadku w którym duży bank z USA, dzięki rozwiązaniu Datawalk zaoszczędził dziesiątki mln USD w skali roku.”
Kazimierz Szpak, prezes zarządu Beta TFI
Prognoza (podtrzymana): indeks WigDiv Plus
Uzasadnienie: „Na grudzień pozostanę oczywiście przy polskich spółkach dywidendowych z indeksu WIGDIVPLUS, ponieważ oferują bardzo rozsądny kompromis pomiędzy ryzykiem a potencjałem wzrostu, który dla polskich spółek ciągle jest bardzo duży.”
Ludwik Sobolewski, były prezes GPW i BSE, partner w Qualia Advisor, adwokat, autor książek
Prognoza (podtrzymana): Bitcoin - 50%, ETF na S&P 500 (GPW: ETFSP500) - 50%
Katarzyna Szwarc, menedżerka w wielu instytucjach finansowych, była pełnomocniczka ds. strategii rozwoju rynku kapitałowego w Ministerstwie Finansów
Prognoza (podtrzymana): 4-letnie obligacje SP indeksowane inflacją (COI)
Komitet inwestycyjny Bankier.pl (w składzie Marcin Dziadkowiak, Tomasz Goss-Strzelecki, Krzysztof Kolany, Michał Kubicki, Michał Misiura, Andrzej Stec)
Prognoza: akcje KGHM (60%), WisdomTree Copper UCITS ETF (40%)
Uzasadnienie:
„W redakcji konsekwentnie w IV kwartale wybieramy ekspozycję na sektor miedzi, widząc w tym surowcu przemysłowe złoto, którego świat w kolejnych latach będzie potrzebował coraz więcej. W październiku postawiliśmy na miedź poprzez notowany w Londynie ETF, w listopadzie wybór padł na KGHM. W grudniu łączymy zakład i stawiamy 40% na miedziowy etf w USD (WisdomTree Copper UCITS ETF) i 60% na akcje KGHM.”
