Analitycy DM mBanku, w raporcie z 23 listopada, podnieśli zalecenie dla akcji CD Projekt do "kupuj" z "redukuj", a cenę docelową do 170,4 zł z 136,3 zł wcześniej.
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 139 zł.
Analitycy obniżyli oczekiwania dla Gwinta na lata 2018-2020 o średnio 50 proc.
"Od momentu wydania naszej rekomendacji cena CD Projekt spadła o 12 proc., natomiast średnia spadków cen akcji dla największych producentów z branży gier wyniosła 22 proc. Wyniki spółki w trzecim kwartale 2018 roku zgodnie z oczekiwaniami uległy istotnemu pogorszeniu rdr. Negatywną informacją była niższa od oczekiwań zarządu monetyzacja Gwinta oraz sprzedaż gry Wojna Krwi: Wiedźmińskie Opowieści" - napisano w raporcie.
Jednocześnie analitycy podkreślili, że pod koniec października 2018 premierę miała gra Red Dead Redemption 2, której sukces sprzedażowy wskazuje na wysoki potencjał Cyberpunk 2077 (C2077). Podnieśli szacunkową sprzedaż tej drugiej gry z 14,6 mln sztuk do 17,9 mln sztuk w pierwszym roku.
"Wysokie zainteresowanie C2077 potwierdza otrzymanie prestiżowej nagrody Golden Joystick Award 2018 dla tej produkcji za najbardziej oczekiwany tytuł przez graczy. Uważamy, że kontynuacja kampanii marketingowej w 2019 roku może pozytywnie wpływać na notowania CDR" - napisano.
Analitycy skorygowali również szacunki EBITDA dla lat 2018/19/20 o odpowiednio –33 proc./-69 proc./+72 proc., ze względu na zmianę zakładanej sprzedaży gier Gwint oraz C2077. Zdaniem analityków, szacunkowa EBITDA na lata 2018-2020 to 143,5 mln zł w 2018 roku, 57,6 mln zł w 2019 i 1.595,5 mln zł w 2020 roku.
Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorem jest Piotr Bogusz, miało miejsce 23 listopada, o godzinie 8:35.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
owi/ gor/
