Analitycy DM mBanku, w raporcie z 20 lutego, podnieśli rekomendację dla JSW do "trzymaj" z "redukuj", podtrzymując jednocześnie cenę docelową na poziomie 60,68 zł.
Raport wydano przy cenie 59,96 zł, a we wtorek o godz. 16.00 za jedną akcję JSW płacono na GPW 60,66 zł.
"Nagłe ulewy w Australii lokalnie podbiły ceny węgla koksowego do ponad 200 USD/t (jeszcze kilka tygodni wcześniej poniżej 190 USD/t), dodatkowo wskaźniki PMI przemysłu stalowego w Chinach w styczniu wróciły do poziomu powyżej 50 punktów" - podano w raporcie.
Zdaniem analityków ceny węgla koksowego nadal będą znajdować się pod presją ze względu na niskie marże wielkopiecowych producentów stali w Chinach (BOF) oraz obserwowany wzrost zapasów stali w Państwie Środka (powyżej 5-letniej średniej).
"Według nas rynek zdyskontował już oczekiwany przez nas spadek wyników finansowych JSW w 2019 roku. Cena akcji JSW naszym zdaniem może się obecnie stabilizować po tym, jak Ministerstwo Energii wyraziło +zaskoczenie+ pomysłem potencjalnej emisji akcji" - podano w raporcie.
"Dodatkowo, przy wynikach za 2018 (21 marca) Zarząd powinien poinformować rynek o rekomendacji dywidendy, co przy bieżącym kursie mogłoby być pozytywnie odebrane przez rynek (niska cena implikuje potencjalnie wyróżniający się w grupie porównawczej DYield)" - dodano.
Analitycy prognozują, że przychody JSW w 2018 roku wyniosą 9,66 mld zł i spadną w roku kolejnym do 8,97 mld zł. Według prognoz, skorygowany zysk netto grupy w 2018 roku wyniesie 2 mld zł i spadnie w roku 2019 do 719,7 mln zł.
Pierwsze udostępnienie raportu, którego autorem jest Jakub Szkopek, miało miejsce 20 lutego o godzinie 08:40.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
sar/ gor/
