Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ, w raporcie z 6 listopada, podwyższyli cenę docelową akcji mBanku do 1.224 zł z 724,6 zł poprzednio, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 1.000 zł
"W br. przyszła długo oczekiwana zmiana; po raz pierwszy ciężar dawnego portfela kredytów hipotecznych w CHF zelżał i wreszcie uwaga Banku zamiast na sądowym teatrze mogła skupić się na kwestii wzrostu, co znalazło swoje odbicie w nowej strategii pod nazwą Cała naprzód!, która wyraźnie kładzie nacisk na wzrost i podwyższanie rentowności" - napisano w raporcie.
"Po latach spędzonych na rozwiązywaniu problemów z kredytami hipotecznymi w CHF uwaga Banku skoncentrowała się na skalowaniu modelu opartego na cyfryzacji wykorzystującego sztuczną inteligencję m.in do personalizacji usług, usprawnienia bankowości dla małych i średnich przedsiębiorstw czy pełnej digitalizacji procesu udzielania kredytów hipotecznych. Strategia Cała naprzód! wyznacza ambitne cele na 2030 rok, takie jak przekroczenie 10 proc. udziału w rynku w kluczowych segmentach czy ROTE powyżej 22 proc. oraz osiągnięcie ponad 6 mld zł zysku netto do końca dekady" - dodano.
Dodano, że wypłata dywidendy również jest w planach – strategia przewiduje jej wznowienie z zysków za rok 2026.
"Te kamienie milowe oraz model oparty na cyfryzacji redefiniują mBank jako wysokowydajną, skalowalną platformę finansową" - wskazano.
Dodano, że sektor, tak jak i sam bank stoją przed wyzwaniami.
"Po pierwsze, po serii obniżek stopy procentowe są niższe, co ma wpływ, któremu nawet najbardziej zaawansowane zabezpieczenia nie będą w stanie zapobiec, a co doprowadzi do niższych marż w średnim okresie. Banki stawiają na wzrost wolumenu, co powinno zahamować spadek dochodów, i już teraz widać pierwsze oznaki wyższego popytu na kredyty dzięki niższym stopom procentowym zwiększającym dostępność kredytów" - napisano.
"Po drugie, można oczekiwać wzrostu obciążeń podatkowych w obliczu ogromnych nakładów na obronę – trwają prace nad projektem ustawy zwiększającej CIT dla sektora, która naszym zdaniem ma duże szanse wejść w życie. Mimo to potencjalny wpływ na sektor jest umiarkowany i możliwy do zarządzania. mBank również go odczuje, jednak za sprawą połączenia wysokiej skorygowanej rentowności i niskiej bazy wyników powinien on być stosunkowo łagodniejszy niż w przypadku innych graczy mimo wyraźnie wyższych podatków" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu przygotowanego przez zespół analityków DM BOŚ, którego autorem jest Michał Sobolewski.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 6 listopada o godzinie 17:55. (PAP Biznes)
mcb/ ana/
