DM BDM w raporcie z 3 grudnia podwyższył cenę docelową akcji PCC Rokita do 49,9 zł z 45,1 zł, utrzymując zalecenie "akumuluj".
Raport wydano przy kursie 44 zł. W poniedziałek ok. 9.55 akcje spółki kosztują 45,3 zł.
"(...) po słabszym I półroczu 2015 r., związanym z uruchomieniem kluczowej inwestycji, w III kw. 2015 r. spółka powróciła na ścieżkę dynamicznego wzrostu wyników (...), na której powinna pozostać w najbliższych kwartałach" - oceniają analitycy.
DM BDM wskazuje, że spośród krajowych spółek chemicznych PCC Rokitę wyróżnia najwyższa stopa dywidendy (DY 8-9 proc.) i najmniejszy współczynnik zmienności wyników finansowych.
Analitycy oczekują w czwartym kwartale 2015 r. wzrostu EBITDA o blisko 20 proc. rok do roku, co - jak wskazują - oznaczałoby rekordowe wyniki za cały rok (ponad 140 mln zł EBITDA). Ich zdaniem dywidenda powinna być nie niższa niż ubiegłoroczna (DY 8 proc.).
Dwucyfrowej dynamiki wzrostu wyników oczekują też w 2016 roku, na skutek efektów inwestycji w nową elektrolizę.
"Do 2017 roku wzrost zapewniać powinien też stopniowy wzrost mocy produkcyjnych zarówno w alkaliach (+20 proc.), jak i w poliolach (+31 proc.) czy w tlenku propylenu (+18 proc.).
DM BDM zakłada, że EBITDA firmy w 2016 r. wyniesie 167,2 mln zł, a w 2017 r. 178,1 mln zł. (PAP)
morb/ jtt/
