BRE BANK: trzymaj akcje PEKAO
Analitycy DI BRE Banku zalecają trzymać papiery Pekao. Ich zdaniem wysoka płynność akcji Pekao i pozycja lidera uzasadnia około 20 proc. premię z jaką obecnie bank jest notowany na giełdzie w stosunku do pozostałych banków o dużej kapitalizacji. Podkreślają, że wynik osiągnięty przez Pekao w roku 2000 można uznać za dobry, a w zakresie kontroli kosztów, czy wyniku na działalności operacyjnej nawet za bardzo dobry. Wynik całej Grupy powinien być natomiast - nieznacznie lepszy od wyników samego banku.
Analitycy uważają ponadto, że ambitne cele finansowe Pekao na bieżący rok (m.in. 1250 mln zł zysku netto) są możliwe do realizacji, ale pod warunkiem spełnienia oczekiwań zarządu, czyli np. utrzymania się marży odsetkowej na poziomie z roku 2000. Zwrócili także uwagę na trwający w banku proces restrukturyzacji, którego efekty można zauważyć w wynikach Pekao za ubiegły rok. Przekonują, że następuje coraz ściślejsza kontrola kosztów, która wyraża się w niskiej dynamice kosztów osobowych (1,8 proc.) oraz rzeczowych (6,5 proc.). Nastąpiła zmiana struktury zatrudnienia w kierunku większego udziału pracowników zatrudnionych w tzw. front office, co sprzyja uzyskiwaniu większych przychodów - czytamy w raporcie. Specjaliści uznali także, że najprawdopodobniej zwiększy się płynność akcji Pekao. Rząd podjął bowiem w bieżącym miesiącu decyzję o przekazaniu części udziałów posiadanych przez MSP Hucie Stalowa Wola.
Udział Skarbu Państwa zmniejszy się więc z 7,98 proc. do 7,33 proc.
ILONA DOMAŃSKA
