Efekt obniżek stóp procentowych jest coraz mocniej widoczny w portfelach deponentów. Najnowsze dane NBP za listopad 2025 r. pokazują systematyczny zjazd stawek nowo otwartych przez klientów depozytów. Podczas gdy oferty kwartalne bronią się promocjami, depozyty miesięczne umacniają się na pozycji najsłabiej oprocentowanego okresu na rynku.
Powrót do „ósemki z przodu”
W listopadzie 2025 r. wysokość wpłaconych na depozyty oszczędności wyniosła około 80,6 mld zł. Jest to jeden z niższych wyników odnotowanych w ubiegłym już roku. Rezultat ten zdecydowanie kontrastuje z sumą wpłaconego kapitału w poprzedzającym miesiącu. Wówczas na lokaty zostało przekazane blisko 93,4 mld zł. Był to najwyższy wynik podany przez Narodowy Bank Polski od początku publikacji tych danych. Zmiana rok do roku wynosi natomiast ponad 4,3 mld zł na plusie. Wyrażony procentowo wzrost wynosi 5,66%.
Jak to zwykle bywa w przypadku tak dużych skoków, obniżka wysokości wpłaty dotyczy wszystkich analizowanych okresów, dla których NBP upublicznił dane statystyczne. Największy spadek kwotowy w porównaniu do października dotyczy najchętniej wybieranych przez deponentów ofert, czyli depozytów na terminy dłuższe niż miesiąc do 3 miesięcy włącznie. W ich przypadku obniżka wynosi ok. 8,7 mld zł. Spadek procentowy wynosi z kolei 14,93%.
W ujęciu procentowym wysokości zmian, wśród wszystkich okresów wyróżniają się najkrótsze analizowane terminy, tj. depozyty na okres nie dłuższy niż miesiąc. Mimo że wysokość wpłat spadła o ok. 2,7 mld zł m/m, to procentowo było to już minus 22,09%.
W porównaniu do listopada 2024 r. w przypadku dwóch grup okresów można mówić o wzroście zainteresowania wśród posiadaczy oszczędności. Suma wyższa o ponad 6,1 mld zł została przekazana na lokaty na 2 lub 3 miesiące. Niewielki wzrost zainteresowania w skali roku można również przypisać ofertom otwieranym na dłużej niż 3 miesiące do pół roku włącznie. W tej sytuacji mowa o wzroście wynoszącym dokładnie 418 mln zł.
Kolejne punkty procentowe w dół
|
Średnie oprocentowanie nowo otwartych depozytów i wysokość wpłaconych na nie oszczędności – październik i listopad 2025 r. |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Okres lokaty |
wysokość wpłaconych środków [zł] |
średnie oprocentowanie dla nowo otwartych depozytów [p.a.] |
||||
|
listopad 2024 r. |
październik 2025 r. |
listopad 2025 r. |
listopad 2024 r. |
październik 2025 r. |
listopad 2025 r. |
|
|
do 1M |
10,78 mld |
12,32 mld |
9,60 mld |
3,70% |
3,23% |
2,87% |
|
powyżej 1M do 3M |
43,31 mld |
58,14 mld |
49,46 mld |
3,93% |
3,61% |
3,52% |
|
powyżej 3M do 6M |
16,36 mld |
17,38 mld |
16,78 mld |
4,23% |
3,63% |
3,67% |
|
powyżej 6M do 12M |
5,83 mld |
5,56 mld |
4,60 mld |
4,05% |
3,55% |
3,26% |
|
powyżej 12M |
np. |
np. |
168 mln |
np. |
np. |
2,48% |
|
Ogółem* |
76,28 mld |
93,39 mld |
80,59 mld |
3,96% |
3,56% |
3,46% |
|
*Różnice w sumie a danymi podanymi w komórce Ogółem wynikają z zaokrąglenia Źródło: Opracowanie własne Bankier.pl na podstawie danych NBP |
||||||
Analizując wysokość wpłaconych środków, raz mówimy o wzrostach, raz o spadkach. Ta zależność nie dotyczy innego badanego parametru – średniego oprocentowania nowo otwartych depozytów. W związku z obniżkami stóp procentowych NBP, maleją również procenty oferowane na lokatach terminowych, co naturalnie odbija się na średniej stawce.
Wspomniany parament wyniósł w listopadzie ubiegłego roku 3,46 proc. w skali roku, co jest wynikiem gorszym o 0,10 pp. od rezultatu z października 2025 r. W porównaniu do listopada 2024 r. podana średnia jest z kolei niższa o dokładnie 0,50 pp.
Najwyższy spadek zarówno nominalny, jak i procentowy tym razem dotyczy ofert na okres do miesiąca włącznie. W listopadzie średnia dotycząca nowo otwartych depozytów na te terminy spadła poniżej 3 proc. w skali roku i wyniosła 2,87 proc. w skali roku, czyli o 0,36 pp. mniej niż w poprzednio analizowanym miesiącu. Spadek oprocentowania wyrażony procentowo wynosi 11,15%. Ten okres zwycięża również w niechlubnym rankingu dotyczącym zmian w ujęciu rocznym tj. w stosunku do listopada 2024 r. Średnie oprocentowanie zmieniło się w tym czasie o 0,83 pp.
Lokaty na terminy dłuższe niż 6 miesięcy do 12 miesięcy włącznie można uznać za najmniej podatne na zmieniającą się sytuację na rynku w skali miesiąc do miesiąca. W listopadzie średnia nowo otwartych depozytów na te terminy jako jedyna odnotowała wynik na plus. Dokładna zmiana wynosiła +0,04 pp. Tym samym oferty na np. 9 lub 12 miesięcy umocniły się na pozycji propozycji z najwyższą średnią stawką procentową.
Biorąc pod uwagę ostatnie 12 miesięcy, najmniejszy spadek (nominalny) średniej stawki otwartych lokat dotyczy propozycji na terminy przekraczające miesiąc do 3 miesięcy włącznie. W ich przypadku spadek wyniósł 0,41 pp. Taki wynik nie powinien dziwić, bowiem oferty promocyjne banków z relatywnie wysoką stawką nierzadko dotyczą właśnie lokat kwartalnych. Minusem dla zainteresowanych może być długa lista dodatkowych warunków i ograniczona kwota maksymalna.
