Analitycy BM mBanku, w raporcie z 1 września rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Sygnity od zalecenia "kupuj" i wyznaczyli cenę docelową akcji na poziomie 10,70 zł.
Raport sporządzono przy kursie 7,2 zł.
"Przez ostatnie kilka kwartałów spółka realizowała szereg inicjatyw mających na celu: racjonalizację kosztów, zmianę struktury przychodów w kierunku rozwiązań własnych, segmentową dywersyfikację przychodów oraz wygaszanie nierentownych projektów i dostaw sprzętu. Dziś, Sygnity ze stabilnymi R/R przychodami na poziomie 235 mln zł osiąga wysoką rentowność (ok. 30 proc. marża brutto na sprzedaży), generowaną głównie z rozwiązań własnych, bez problematycznego podwykonawstwa. Dzięki temu Sygnity generuje wysoki FCFE = 27-32 mln zł, co implikuje wysoki Yield rzędu 16-19 proc. Stąd, nawet biorąc pod uwagę niechlubną historię finansową spółki i inne ryzyka, uważamy, że walory spółki mają wysoki potencjał wzrostu" - napisano.
Według analityków, Sygnity jest notowane na atrakcyjnych poziomach EV/EBITDA’19/20 i P/E’19/20 odpowiednio 4,3x oraz 6,4x.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorem jest Paweł Szpigiel, nastąpiła 1 września o godz. 8.45.
Rekomendacja została opracowana przez mBank na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
epo/ osz/
