PROKOM po 162-163 zł
ANALITYCY DM BOS OCENIAJĄ SEKTOR INFORMATYCZNY
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska radzi długoterminowo akumulować akcje Prokomu. W krótkim terminie specjaliści wydali neutralną rekomendację. Ich zdaniem papiery spółki warte są 162-163 zł (162,8 zł - wycena metodą dyskontową, 162,1 zł - wycena metodą rynkową przy porównaniu do Softbanku i ComputerLandu).
Oprócz utrzymania pozycji lidera w segmencie tradycyjnej działalności, a więc integracji komputerowej, istotnym elementem strategii Prokomu stała się rozbudowa grupy kapitałowej, szczególnie skierowana na przedsięwzięcia internetowe. Ze względu na posiadany potencjał finansowy, Prokom może stać się jednym z najbardziej znaczących graczy na rynku - podkreślają analitycy. Jednak projekty internetowe są bardzo kapitałochłonne, generując w początkowym okresie znaczne straty.
Zgodnie z prognozami zarządu spółki, wyniki osiągane z działalności internetowej zaczną odgrywać istotną rolę w całkowitych przychodach nie wcześniej niż w 2003 roku. W przyszłym roku projekty te mają przynieść pierwsze zyski.
Zdaniem specjalistów trudno oczekiwać, aby bieżący rok był szczególnie udany dla Prokomu. Duże znaczenie może mieć fakt, że jest to rok wyborczy. W efekcie należy się spodziewać zahamowania przetargów dotyczących sektora publicznego. Jako kolejną przyczynę niekorzystnych wyników, analitycy wymieniają brak nowych znaczących przetargów w połączeniu z opoźnieniami w realizacji kontraktu dla ZUS.
Nie należy się również spodziewać ogłoszenia w 2001 roku długo oczekiwanego przetargu na informatyzację Poczty Polskiej. W tej sytuacji Prokom może liczyć co najwyżej na serię małych kontraktów (30-50 mln zł) niż na rozstrzygnięcia całościowe - czytamy w raporcie DM BOŚ.
Analitycy prognozują, iż w bieżącym roku spółka osiągnie przychody ze sprzedaży w wysokości 730 mln zł (w 2002 roku - 947 mln 910 tys. zł). W tym samym okresie zysk netto zamknie się kwotą odpowiednio 76 mln 780 tys. zł oraz 106 mln 550 tys. zł. Prognozy zakładają również wzrost EPS z 5,70 zł do 7,91 zł.
KRZYSZTOF PĄCZKOWSKI
