Złoto: ETF-y sprzedają, banki i inwestorzy kupują

Trzeci kwartał przyniósł stabilizację globalnych zakupów złota. Wzrosło zainteresowanie złotymi sztabkami i monetami, ale statystyki obniżyła wyprzedaż ze strony funduszy ETF. Banki centralne dokonały największych zakupów od trzech lat.

W trzecim kwartale nowych właścicieli znalazło 964,3 ton złota, czyli raptem o 6,2 ton więcej niż rok wcześniej – poinformowała Światowa Rada Złota (World Gold Council – WGC). Sprzedaż złotej biżuterii (to ponad połowa rynku złota fizycznego) na świecie wzrosła o 6% rdr, na obu najważniejszych rynkach (w Chinach i Indiach) notując zwyżkę o 10% rdr. Globalnie wzrostowej tendencji nie zatrzymało załamanie sprzedaży w Turcji (-31% rdr) oraz w Iranie (-60% rdr), gdzie zapaść lokalnych walut sprawiła, że złota biżuteria stała się zbyt droga dla większość mieszkańców tych państw.

Zaprenumeruj nasznewsletter o rynku złota
(YAY Foto)

Po stronie zakupów złota inwestycyjnego mieliśmy do czynienia z nie tak rzadko spotykanym dualizmem. Fundusze ETF „wywaliły” na rynek 103,2 tony złota, co obniżyło globalny popyt inwestycyjny o 21% rdr, do 194,9 ton. Był to pierwszy od 2016 roku kwartał, w którym ETF-y stały po stronie sprzedających. Równocześnie inwestorzy indywidualni skorzystali z niższych cen kruszcu, zwiększając zakupy sztabek i monet o 28% rdr, do 298,1 ton.

Globalna sprzedaż złotych sztab, monet i medalionów.
Globalna sprzedaż złotych sztab, monet i medalionów. (World Gold Council.)

Zatem złoto sprzedawali inwestorzy z Ameryki Północnej (to amerykańskie ETF-y stały za 73% sprzedanego kruszcu), a kupowali inwestorzy z Azji – Chińczycy zwiększyli zakupy złota inwestycyjnego o 25% rdr, do 86,5 ton. Warto przy tym odnotować, że zmasowanego odwrotu od „złotych” ETF-ów nie zaobserwowano w Europie, gdzie utrzymują się ujemne stopy procentowe i ryzyko polityczne.

Zdaniem analityków WGC wzmożone zakupy złota inwestycyjnego były efektem ucieczki od ryzyka, jaka stała się udziałem inwestorów z rynków wschodzących. Spadające rynki akcji i słabnące waluty miały zachęcać do bezpiecznych lokat kapitału, w tym też do złota. Nadzwyczaj ciekawie zaprezentowały się statystyki z Iranu, gdzie po wznowieniu amerykańskich sankcji czarnorynkowy kurs dolara osiągnął historyczne rekordy. Spanikowani Irańczycy rzucili się na złoto inwestycyjne, kupując ponad 21 ton kruszcu, podczas gdy popyt na złotą biżuterię spadł o 60%.

Zakupy złota dokonane przez banki centralne.
Zakupy złota dokonane przez banki centralne. (World Gold Council.)

W Europie odnotowano wzrost sprzedaży złotego bulionu o 10% rdr, do poziomu 51,1 ton. Ponad połowę tego złota (28,4 ton) kupiono w Niemczech – najważniejszym europejskim rynku złota inwestycyjnego. Według ekspertów Światowej Rady Złota wzrost popytu na żółty metal był pochodną obaw o sytuację Włoch i ryzyka nawrotu kryzysu strefy euro wśród inwestorów detalicznych.

Swoje trzy grosze dorzuciły też banki centralne, które w minionym kwartale kupiły najwięcej złota od IV kwartału 2015 roku. Władze monetarne zwiększyły rezerwy złota o 148,4 ton, z czego aż 62% (92,2 tony) przypadło na Rosję. Ale aktywne na rynku były też banki centralne Turcji (+18,5 ton), Kazachstanu (+13,4 ton), Indii, Polski (po 13,7 ton) oraz Węgier (skokowy wzrost rezerw z 3,1 do 31,5 ton). Przy czym niektóre zakupy nie zostały jeszcze uwzględnione w oficjalnych statystykach MFW. Przykładowo, we wrześniu Irak kupił 6,5 ton, a Mongolia 12,2 ton. W minionym kwartale żaden bank centralny nie zgłosił sprzedaży złota. Nieznaczne zmiany rezerw kruszcu w Niemczech (-0,2 t) i Czechach (-0,5 t) wynikały z przeznaczenia kruszcu na bicie monet kolekcjonerskich.

Krzysztof Kolany

Źródło:
Tematy:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
7 8 open_mind

A tymczasem największe światowe przedsiębiorstwo wydobywcze metali szlachetnych uderzyło w bankruty. „republik metal corporation” Z mojej strony – bez komentarza. Tylko powiększam zapasy popcornu i coca coli, jednocześnie gładząc szlachetne uncje - przyjemne uczucie a jaki błogi spokój, jednocześnie grając na chińskim smartphonie z 6 calowym ekranem w szachy – jak ja lubię szachy.

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
3 18 dziki_losos

Tymczasem u nas jak w polskim filmie - nic się nie dzieje...
5 lat temu ETFW20L kosztował 276, teraz 268 PLN. W międzyczasie ponad 300 zł wybiliśmy się raz (!), i to dopiero w tym roku. W długim terminie się na tym walorze nie zarobi - tak samo jak na WIG20. WIG20 służy do spekulowania krótko- i średnioterminowego.

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
30 9 talmud

kiedy ziszcza sie fantazje kolanego zeby zloto zastapilo dollara ?
podpowiem......po wybuchu nuklearnym wszyscy posiadacze "fizycznego zlota" w "silnych rekach" beda mogli kupowac/inwestowac........(sic!!!!)
p.s dla prawdziwych "mezczyzn" mozna zastapic porcelanowe implaty "prawdziwymi zlotymi implantami" dla lansu.....

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
8 9 sel

Jedź już tym Trabantem Limuzyną ja wolę Volkswagena dla ludu, przypnij sobie ETFy na złoto w gablocie na ścianie i śnij o bogactwie.

! Odpowiedz
10 31 sel

Złoto jak zwykle odpływa od słabych rąk do silnych rąk a za nim kapitał i inwestycje..

! Odpowiedz
7 36 sel

Coraz ciekawiej tylko jedna transakcja na ponad 300-600 transakcji dotyczy fizycznego metalu , to tak jakby bawił się w krzesło cały Pałac Kultury, a stało tylko jedno krzesło...

! Odpowiedz