Vestor DM, w raporcie z 3 czerwca, obniżył cenę docelową akcji ML System do 32,2 zł z 35,3 zł wcześniej.
Raport wydano przy kursie 20 zł.
Analitycy Vestor DM podnieśli prognozy przychodów spółki na lata 2019-2021 odpowiednio o 3-14 proc., jednocześnie obniżając prognozy zysku netto o -32 proc./-24 proc./-2 proc.
"Zakładamy wyższe przychody zagraniczne w najbliższych latach (Australia, Europa Zachodnia, próba wejścia na rynek USA). Zarząd przyznał, że skala ofertowania jest prawie 10x większa r/r. Obniżamy prognozy marż brutto w latach 2019-20p do 14 proc. (z 17 proc.), biorąc pod uwagę zmianę struktury sprzedaży (przede wszystkim więcej kontraktów parasolowych) oraz konkurencję na rynku (zwłaszcza ze strony chińskich producentów modułów PV). Bazując na naszych prognozach 2019-2020p, ML System jest wyceniany na P/E 13.3x/9.1x (15 proc./47 proc. dyskonta do spółek porównywalnych)" - napisano w raporcie.
Autorem raportu jest Maciej Hebda. Depesza jest skrótem rekomendacji. Pierwsza dystrybucja tego raportu nastąpiła 3 czerwca.
W załączniku do depeszy zamieszczamy plik z wymaganymi prawem informacjami Vestor DM.
pel/ gor/
