Analitycy Millennium DM, w raporcie z 6 listopada, wydali rekomendację "kupuj" dla Decory, wyznaczając cenę docelową jednej akcji spółki na 11,8 zł.
Raport przygotowano przy kursie 8,2 zł.
"Spółka od kilku lat zwiększa przychody ze sprzedaży artykułów przeznaczonych do dekoracji i wykończenia wnętrz, a obecny rok będzie według naszych prognoz najlepszym w historii. Pomimo panującego spowolnienia, poprawie ulegną również zyski operacyjne, zaś raportowany zysk netto dzięki dodatniemu saldu z pozycji finansowych będzie ponad trzykrotnie lepszy niż w ostatnich dwóch latach. Nawet w scenariuszu, który nie zakłada powrotu do wysokich marż sprzed kryzysu, obecna wycena spółki w naszej ocenie nie odzwierciedla jej wartości" - napisali analitycy Millennium DM.
"Również wysokie dyskonto do spółek z grupy porównawczej jest naszym zdaniem nieuzasadnione. W związku z tym rekomendujemy zakup akcji Decory" - dodali.
W swoich prognozach Millennium DM zakłada, że w 2012 r. zysk netto spółki wyniesie 12,1 mln zł, a EBIT 15,2 mln zł przy 308,5 mln zł przychodów. Rok później zysk netto powinien spaść do 8 mln zł, a zysk operacyjny do 15,1 mln zł. Z kolei sprzedaż ma się zwiększyć do 317,2 mln zł. (PAP)
jow/ asa/
