Analitycy Ipopemy, w raporcie z 14 maja, obniżyli wycenę akcji Medicalgorithmics do 38 zł, ale podtrzymali dla nich rekomendację "kupuj" z potencjałem wzrostu 21 proc. w stosunku do obecnej ceny rynkowej.
Analitycy Ipopemy zwracają uwagę, że w czwartym kwartale 2025 i w pierwszych trzech miesiącach 2026 roku kwartalne przychody spółki przekroczyły 10 mln zł, a EBITDA pierwszy raz od wdrożenia nowej strategii była pozytywna.
"Mimo to zakładaliśmy, że przychody w USA w pierwszym kwartale 2026 będą wyższe od ostatecznie zaraportowanych, a liczba badań zaskakująco spadła kdk. Przy wydatkach R&D na poziomie około 4 mln zł kwartalnie spółka w dalszym ciągu spala gotówkę i w krótkim terminie kluczowym czynnikiem będzie powrót do wzrostu przychodów kdk w drugim kwartale" - napisano w raporcie.
"Równocześnie umowa z głównym akcjonariuszem BioFund zakłada konwersję długu na akcje, co wydaje się konieczne, aby wzmocnić bilans i dać szansę na pozyskanie finansowania bankowego" - dodano.
W ocenie analityków, istotną nowością jest informacja o zainteresowaniu ze strony nowego inwestora strategicznego, co ich zdaniem powinno wspierać kurs w krótkim terminie.
Nieujawniona z nazwy luksemburska spółka z grupy kapitałowej notowanej na giełdzie w Sztokholmie podpisała niewiążący list intencyjny w sprawie zbadania potencjalnej transakcji strategicznej i rozpoczęła proces due diligence Medicalgorithmics.
"W związku z tym widzimy istotną zmianę sentymentu do spółki zdołowanego m.in. po ostatnich dwóch transakcjach ABB od BioFund. Potencjalne wezwanie zdjęłoby nawis podażowy pozostałych akcji BioFund a włączenie w grupę inwestora strategicznego dałoby dostęp do źródła finansowania i potencjalnych synergii" - uważają analitycy Ipopemy.
Depesza jest skrótem raportu Ipopemy. Raport powstał w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW. Jego autorem jest Łukasz Kosiarski. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 14 maja, o godzinie 7:30.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pr/ ana/
