Zanosi się na najlepszy rok w ponad 150-letniej historii Commerzbanku. Pierwszy kwartał przyniósł wynik niewidziany od 13 lat, a prognozy zakładają zyski w całym roku lepsze od rekordowego 2023. Tylko odpisy mBanku na kredyty frankowe ciążą niemieckiemu gigantowi, który kontroluje polską spółkę.
Drugi największy niemiecki bank, w którym 16 proc. akcji należy do niemieckiego państwa poprzez Niemiecką Agencję Finansową, pokazał w czwartek wyniki za pierwszy kwartał. Commerzbank zanotował najlepszy wynik netto od 2011 r. Utrzymywane przez EBC wysokie stopy procentowe przekładają się na zyski niemieckiego giganta, który kontroluje także polski mBank.
Przychody wzrosły o 3 proc. przez rok do 2,75 mld euro z 2,67 mld euro. Dochód odsetkowy wzrósł do 2,1 mld euro, czyli o 9 proc. rdr. Znacząco, bo aż o 24 proc. wzrósł wynik operacyjny, który wyniósł 1,1 mld euro. Zysk netto zaksięgowano na poziomie 747 mln euro wobec 580 milionów rok wcześniej i ok. 650 mln euro prognoz. To wzrost o 29 proc. i oznacza, że lepszy wyniki kwartalny Commerzbank miał tylko w I kw. 2011 roku, kiedy zysk wyniósł 985 mln euro.
Środowisko wysokich stóp procentowych, utrzymywanych przez banki centralne na świecie, sprzyja sektorowi bankowemu, który notuje gigantyczne zyski. EBC utrzymuje stopy procentowe w strefie euro najwyżej od sierpnia 2001 r. Na obecnych poziomach znajdują się od połowy września 2023 roku, a więc od przeszło pół roku.
Kurs Commerzbanku zyskał w tym roku na giełdzie we Frankfurcie już ponad 40 proc., a przez rok ponad 62 proc. Obecnie jego kapitalizacja to 18,3 mld euro, a akcje są handlowane po ok. 15,45 euro – najwyżej od 2011 r. Jeszcze cztery lata temu, gdy trwało covidowe szaleństwo, a banki centralne utrzymywały ultra luźną politykę monetarną, akcje niemieckiego banku można było kupić w okolicy 3 euro. To już jednak przeszłość, a w 2023 r. akcje spółki wróciły do reprezentacyjnego indeksu DAX.
Akcjonariusze Commerzbanku 30 kwietnia 2024 r, przegłosowali dywidendę w wysokości 0,35 euro na akcję za rekordowy w historii zysk w 2023 r. W sumie było to 415 mln euro dywidendy, ale bank przeprowadził także warty 600 mln euro program skupu akcji własnych.
Przy okazji rekordowego wyniku Commerzbanku sporo uwagi poświecono polskiemu mBankowi, którego ponad 69 proc. akcji należy do Niemców. mBank dołożył w sumie 82 miliony euro do wyniku operacyjnego, ale mógł nawet 400 mln euro, gdyby nie 318 mln odpisów na kredyty frankowe. Wtedy wynik Commerzbanku w I kwartale byłby najlepszy w historii.
„Wyniki niemieckiego banku byłyby jeszcze lepsze, gdyby nie spory prawne dotyczące kredytów we frankach szwajcarskich, zaciągniętych przez klientów jego spółki-córki w Polsce” – pisze "Die Welt". „Musimy zakładać, że jeszcze w 2025 r. będą odpisy. Powinny one jednak znacząco spadać z roku na rok” – powiedziała cytowana przez media dyrektor finansowa Commerzbanku Bettina Orlopp.
"Nawet ci, którzy już spłacili kredyt, nadal mogą pozwać bank – zdarza się to jednak znacznie rzadziej. Orlopp zakłada, że w 2024 roku koszty prawne mBanku spadną i w żadnym wypadku nie osiągną poziomu 1,1 miliarda euro z poprzedniego roku" - pisze „Frankfurter Allgemeine Zeitung”.
W prezentacji wynikowej zaznaczono, że w przypadku mBanku zarząd oczekuje także konieczności utworzenia dodatkowej rezerwy w wysokości około 80 mln euro w związku z przedłużeniem wakacji kredytowych przez polski rząd.
„Na rok 2024 pozostawiamy narzucony przez siebie cel wynoszący 8 procent zwrotu z kapitału własnego, a na rok 2027 cel wyniesie ponad 11 procent – powiedział na telekonferencji prezes Manfred Knof, cytowany przez „Frankfurter Allgemeine Zeitung”.
Dziennik zauważa, że wyniki to także efekt pracy prezesa, który objął stanowisko na początku 2021 roku. Knof zdołał obniżyć koszty o około 1 mld euro, poprzez zmniejszenie liczby oddziałów i redukcję zatrudnienia. Już w 2023 roku Commerzbank zarobił 2,2 mld euro, najwięcej w swojej historii sięgającej 1870 r.
Trzeba jednak pamiętać, że Europejski Bank Centralny, wkrótce dokona obniżek stóp procentowych, które mają być jedyną szansą na pobudzenie wzrostu gospodarczego. Zawłaszcza, ze inflacja w strefie euro wydaje się być pod kontrolą, a przynajmniej blisko celu EBC wynoszącego 2 proc.
MKu
