Sierpniowe dywidendy na GPW. Te spółki płacą najwięcej

Wakacje to na GPW zawsze czas, gdy dużo dzieje się w dywidendach. Po ciekawym lipcu także i w sierpniu nie braknie spółek chętnych do dzielenia się zyskiem. Sprawdzamy, gdzie inwestorzy mogą znaleźć najwyższe dywidendy.

Zgodnie z dywidendową bazą Bankier.pl, podział zysku na sierpień 2019 roku zapowiedziało 25 spółek. To blisko o połowę mniej niż w zbliżającym się właśnie do końca lipcu, sierpień jest jednak okresem, gdy z dywidendowego karnawału powoli przechodzimy w ostatki. 

Wśród wspomnianych 25 spółek nie ma wprawdzie żadnej, która oferowałaby dwucyfrową stopę dywidendy, nie brakuje jednak bardzo solidnych propozycji. I tak na czele zestawienia znajduje się LC Corp, dla którego stopa dywidendy wynosi 9,84 proc. Przydział praw ma nastąpić 19 sierpnia 2019 roku, wypłata zaś 30 sierpnia. Pokaźna wypłata to efekt hossy na rynku deweloperskim, która znajduje odzwierciedlenie w wynikach przedstawicieli branży, jednak inwestorzy zdają się na nią patrzeć dosyć chłodnym okiem, bojąc się przegrzania. W efekcie stosunek zysków do ceny z GPW jest bardzo atrakcyjny i pozwala na wypłacanie wysokich dywidend. Wcześniej hojnie akcjonariuszy obdarowali m.in. Atal, czy Dom Development.

Ponad 9-proc. stopę dywidendy proponuje także Instal Kraków. Przypadek spółki jest szczególnie ciekawy, WZA 22 czerwca zdecydowało bowiem o wypłacie dywidendy w wysokości 1,7 zł na akcję,  tymczasem wcześniej zarząd rekomendował dywidendę w wysokości 1,2 zł na akcję, a część akcjonariuszy proponowało wypłatę dywidendy w wysokości 3 zł na akcję. W przedstawionej wtedy opinii zarząd Instalu Kraków wskazywał, że wypłata dywidendy w wysokości proponowanej przez akcjonariuszy stanowić będzie nadmierne wykorzystanie środków pieniężnych spółki i może wpłynąć negatywnie na jej sytuację finansową, a tym samym na wyniki finansowe i zdolność do wypłaty dywidendy w latach kolejnych. Ostatecznie jednak i tak dywidenda okazała się wyższa od pierwotnej propozycji zarządu.

Ostatnie miejsce na sierpniowym podium przypadło Acartusowi (7,7 proc.). To sieć biur rachunkowych, świadczących usługi w zakresie księgowości, płac, podatków oraz finansów. Spółka 12 sierpnia przydzieli już czwartą dywidendę w swojej ośmioletniej giełdowej historii, warto jednak pamiętać, że jest ona groszowcem i to jeszcze notowanym na NewConnect. Płynność jest niewielka (średnia dziennych obrotów z ostatnich trzech miesięcy nie przekracza 1 tys. zł), dodatkowo spółka spóźniła się z publikacją skonsolidowanego raportu roczne, przez co chwilowo w czerwcu była zawieszona.

Tuż za Acartusem uplasowała się Grupa Kęty ze stopą 7,28 proc. To z kolei świetny przykład typowej spółki dywidendowej, Kęty dzielą się bowiem z akcjonariuszami zyskiem rok w rok od 2010 roku. Mimo iż od dwóch lat kurs grupy znajduje się w lekkim trendzie spadkowym, to jednak Kęty i tak pokazują solidne wyniki i mogą obficie dzielić się z inwestorami zyskiem. W tym roku dzień dywidendy przypada 22 sierpnia. Wypłata będzie z kolei ratalna, pierwsza część do inwestorów trafi 5 września, druga 7 listopada.

Pierwszą piątkę zamyka Powszechny Zakład Ubezpieczeń, czyli jeden z ledwie dwójki przedstawicieli WIG20 w sierpniowym zestawieniu (obok JSW). Spora stopa dywidendy - na poziomie 6,3 proc. - możliwa jest dzięki rosnącym zyskom oraz pozostającym w trendzie bocznym kursie akcji ubezpieczyciela. Warto dodać, że PZU także jest świetnym przykładem spółki dywidendowej, zyskiem z inwestorami dzieli się bowiem regularnie od początku swojej przygody z GPW (2010 rok).

Kiedy należy posiadać akcje, by otrzymać dywidendę?

Prześledźmy sposób rozliczania dywidend na przykładzie PZU. Zgodnie z decyzją WZA uprawnieni do dywidendy będą inwestorzy posiadający akcje spółki na dzień 14 sierpnia 2019 roku (dzień dywidendy). Jednak ze względu na dwudniowy cykl rozliczeniowy (T+2), ostatnim dniem, w którym zakup akcji PZU zapewni otrzymanie dywidendy, będzie 12 sierpnia (transakcja z 12 sierpnia zostanie rozliczona w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych 14 sierpnia i to właśnie w tym dniu inwestor stanie się formalnym właścicielem akcji).

Teoretycznie więc akcje, nie tracąc prawa do dywidendy, można sprzedać już 13 sierpnia , ponieważ formalnie utrata praw własności do nich nastąpiłaby dopiero po 14 sierpnia. Warto pamiętać, że cykl T+2 bierze pod uwagę tylko dni robocze. Soboty, niedziele i dni wolne od handlu na GPW należy pomijać przy obliczaniu dnia prawa do dywidendy. 

Na pieniądze z dywidendy akcjonariusz PZU musiał będzie poczekać jednak nieco dłużej niż do 14 sierpnia. Otrzyma je on dopiero 5 września 2019 roku, ponieważ na ten dzień przypadał tzw. dzień wypłaty dywidendy. Nie dostanie on jednak 2,8 zł na każdą akcję. Na konto wpłynie dywidenda pomniejszona o podatek, państwo zabierze mu 19 proc. 

Kupując spółki dywidendowe, warto także pamiętać, że wartość dywidendy jest odejmowana od giełdowej kapitalizacji spółki. Oznacza to, że wraz z nadaniem praw do dywidendy od kursu akcji zostaje odjęta wielkość dywidendy przypadającej na jeden papier. Przykładowo akcje PZU rozpoczną notowania 12 sierpnia 2,8 zł poniżej kursu zamknięcia z 11 sierpnia (pomijając oczywiście zmiany rynkowe).

Źródło: