Analitycy DI Investors w raporcie z 5 maja ustalili cenę docelową akcji Polmedu na poziomie 3,8 zł.
Kurs w poniedziałek na zamknięciu wyniósł 2,52 zł.
Polmed jest czwartym największym pod względem liczby przychodni prywatnym operatorem medycznym w Polsce, skoncentrowanym na opiece ambulatoryjnej. Spółka ma 20 placówek własnych i 3.000 partnerskich.
"Prognozujemy, że współpraca z nowymi klientami (TU Zdrowie, Amazon), wzrost udziału przychodów w wysokomarżowym modelu fee-for-service i otwarcie nowych przychodni w Warszawie przełożą się na poprawę wyników w najbliższych latach. Prognozujemy średnioroczną stopę wzrostu przychodów i EBITDA na poziomie odpowiednio 13 proc. i 11 proc. w latach 2014-2017. Na naszych prognozach Polmed wyceniany jest na 8,0x EV/EBITDA na 2015 r., z 47-proc. dyskontem do Enel-Medu" - napisano w raporcie.
Poniżej prognozy wyników Polmedu opracowane przez analityków DI Investors (w mln zł):
2014 2015P 2016P 2017P Przychody 61,1 75,9 87,2 88,7 EBIT 3,5 6,7 7,5 7,9 Znorm. EBITDA 7,9 9,4 10,1 10,7 Znorm. zysk netto 3,7 5,2 5,9 6,4 P/E 19,4x 13,7x 12,1x 11,3x EV/EBITDA 9,9x 8,0x 7,2x 6,5x Stopa dywidendy* 1,6% 2,8% 3,7% 4,5% </TAB> * dywidenda wypłacona w danym roku.
Raport został sporządzony na zlecenie Polmedu. (PAP)
mj/ gor/
