Couche-Tard zakłada, że Żabka będzie nadal działać niezależnie, pod kierownictwem dotychczasowego zespołu zarządzającego - poinformował Alex Miller, prezes Alimentation Couche-Tard. Marka Żabka ma pozostać. Wezwanie do sprzedaży akcji Żabki ma się rozpocząć w sierpniu, a zamknięcie transakcji przewidywane jest do końca IV kw. 2026 r.
"Żabka będzie nadal działać niezależnie, bez zakłóceń w codziennej działalności, pod kierownictwem dotychczasowego zespołu zarządzającego, który wraz z nami ponownie inwestuje w firmę i pozostaje odpowiedzialny za realizację strategii oraz rozwój Żabki. Głęboko szanujemy fachową wiedzę, innowacyjność i zorientowanie na klienta zespołu Żabki oraz jej franczyzobiorców i postrzegamy to partnerstwo jako źródło nowych możliwości dla nich" - powiedział podczas wideokonferencji Alex Miller, CEO Alimentation Couche-Tard.
Jak wskazał, Żabka jest uznanym liderem na dużym, rozwijającym się rynku Europy Środkowej i Wschodniej, a jej zasięg geograficzny i możliwości są dobrym uzupełnieniem dla Couche-Tard.
"Nie chodzi tu jednak wyłącznie o dodanie sklepów. Chodzi o wzbogacenie naszej działalności o zróżnicowaną platformę wzrostu, która przyspieszy rozwój dokładnie w kierunku, w którym chcemy podążać" - powiedział Miller.
Wskazał też na silny profil finansowy Grupy Żabka, model franczyzowy ze znacznym potencjałem rozwoju oraz na sprawdzony model operacyjny i doświadczony zespół zarządzający.
"Wszystkie te czynniki razem wzięte dają nam prawdziwą pewność co do wartości, jaką model ten generuje w perspektywie długoterminowej" - powiedział.
Planowana transakcja będzie największym przejęciem w historii Couche-Tard.
Tomasz Blicharski, Chief Strategy and Development Officer i przyszły CEO Grupy Żabka poinformował, że brand Żabka pozostanie.
"Żabka jest jedną z najsilniejszych marek w Polsce, nie tylko w handlu detalicznym, ale we wszystkich branżach. Rozmawialiśmy o tym, aby marka Żabka pozostała na rynku" - powiedział Blicharski.
"Wierzymy, że połączenie Żabki i Couche-Tard pozwoli stworzyć wiodącą paneuropejską platformę sklepów typu convenience o zbieżnych priorytetach strategicznych. Nasza współpraca umożliwi nam przyspieszenie realizacji naszych długoterminowych ambicji dzięki większym możliwościom wynikającym ze skali działalności oraz nowym szansom na rozwój. Jestem przekonany, że nasze kultury organizacyjne doskonale się uzupełniają, opierając się na zaangażowaniu w innowacje, wygodę i zorientowanie na klienta" - dodał Blicharski.
Pytany o plany ekspansji zagranicznej Grupy Żabka, odpowiedział: "Obecnie skupiamy się na Rumunii i jak najszybszej ekspansji w tym kraju. Prowadzimy tam około 250 sklepów, a co miesiąc otwieramy kolejne. Ta działalność rozwija się bardzo dobrze i nadal ją rozszerzamy w coraz szybszym tempie. Jeśli chodzi o dalsze plany dotyczące innych rynków, zarówno tych, na których Couche-Tard obecnie działa, jak i tych, które nie wchodzą w zakres działalności żadnej z naszych spółek, podejmiemy decyzję i omówimy tę kwestię na późniejszym etapie".
Alimentation Couche-Tard zamierza ogłosić – za pośrednictwem spółki zależnej Circle K Polska - wezwanie na 100 proc. akcji Zabka Group po cenie 32 zł/szt.
Jak podano, transakcja cieszy się poparciem kluczowych członków kadry zarządzającej Żabki oraz akcjonariuszy posiadających łącznie około 57 proc. istniejących akcji Żabki, w tym funduszy CVC Capital Partners i Partners Group, które zawarły odrębne nieodwołalne umowy, na mocy których zobowiązały się do złożenia zapisów na sprzedaż wszystkich posiadanych akcji Żabki w ramach wezwania.
CEO Alimentation Couche-Tard, pytany, jak spółka zamierza przekonać akcjonariuszy mniejszościowych do sprzedaży akcji, odpowiedział: "To akcjonariusze zdecydują. Cena 32 zł za akcję gwarantuje premię, to będzie ich decyzja".
Couche-Tard planuje wezwanie na akcje Żabki w sierpniu i zamknięcie transakcji do końca czwartego kwartału 2026 r.
"Rozpoczęcie wezwania planowane jest na sierpień, a my otrzymaliśmy już nieodwołalne zobowiązania od CVC, Partners Group oraz kluczowych menedżerów Żabki, reprezentujących około 57 proc. akcji. Oznacza to, że po sfinalizowaniu transakcji przejmujemy kontrolę nad spółką" - powiedział Alex Miller.
"Planujemy zamknięcie transakcji do końca IV kwartału 2026 r., z zastrzeżeniem spełnienia standardowych warunków i uzyskania niezbędnych zgód organów regulacyjnych" - dodał CEO Alimentation Couche-Tard.
Z komunikatu prasowego wynika, że dzięki transakcji Couche-Tard uzyska natychmiastowy dostęp do platformy o znaczącej skali działalności w Europie Środkowo-Wschodniej, przy jednoczesnym zachowaniu dotychczasowej struktury zarządczej Żabki, jej silnie rozpoznawalnej marki, przedsiębiorczego modelu franczyzowego oraz lokalnych kompetencji. W Polsce przejęcie będzie stanowić uzupełnienie istniejącej sieci blisko 400 stacji Circle K oferujących paliwa, żywność i napoje oraz inne produkty i usługi convenience.
Alimentation Couche-Tard szacuje synergie kosztowe i przychodowe wynikające z transakcji na około 250 mln USD, przy czym ich pełna realizacja oczekiwana jest do końca trzeciego roku po zamknięciu transakcji.
Uwzględniając przychody Żabki za ostatnie dwanaście miesięcy, po sfinalizowaniu transakcji łączone przychody Couche-Tard i Żabki w ujęciu pro forma za ostatnie dwanaście miesięcy wyniosłyby około 83,9 miliarda USD, a skorygowana EBITDA około 7,8 miliarda USD (co odpowiadałoby marży skorygowanej EBITDA na poziomie około 9,3 proc.), bez uwzględnienia efektów synergii.
Przy cenie w wezwaniu 32 zł na akcję, przy uwzględnieniu liczby wszystkich istniejących akcji Żabki, implikowana wartość kapitalizacji wynosi ok. 32,62 mld zł (równowartość ok. 8,6 mld USD).
Ostateczna liczba akcji Żabki nabytych przez Couche-Tard będzie zależeć od poziomu zapisów złożonych przez akcjonariuszy w odpowiedzi na wezwanie. W przypadku osiągnięcia przez Couche-Tard co najmniej 95 proc. ogólnej liczby głosów w Żabce spółka zamierza przeprowadzić przymusowy wykup pozostałych akcji (squeeze-out) oraz podjąć działania niezbędne do wycofania akcji Żabki z obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Realizacja wezwania będzie uzależniona od uzyskania określonych zgód regulacyjnych.
W I półroczu 2026 r. Grupa Żabka otworzyła 778 nowych sklepów w Polsce i Rumunii. Na koniec czerwca br. sieć liczyła 13.063 lokalizacji, o 10,8 proc. więcej niż przed rokiem. Celem grupy jest otwarcie ponad 1.300 nowych placówek w 2026 r.
W czwartek na zamknięciu sesji akcje Zabka Group wyceniane były na GPW na 29,26 zł za papier. Grupa weszła na warszawską giełdę w październiku 2024 roku, cena sprzedaży akcji w ofercie publicznej wynosiła 21,5 zł.
Couche-Tard działa w branży convenience i usług związanych z mobilnością, obecnym w 27 krajach i terytoriach, w których prowadzi niemal 17.300 punktów sprzedaży, z których ok. 13.200 oferuje paliwa samochodowe. Grupa jest jednym z największych niezależnych operatorów sklepów convenience w Stanach Zjednoczonych, a także liderem branży convenience oraz detalicznej sprzedaży paliw samochodowych w Kanadzie, Skandynawii, państwach bałtyckich, Belgii i Irlandii. Couche-Tard jest również obecny na rynkach Luksemburga, Niemiec, Niderlandów i Polski, a także w Hongkongu. Na całym świecie sieć zatrudnia ok. 145 tys. osób. (PAP Biznes)
pel/ ana/
