Efektywna stopa procentowa jest to faktycznie uzyskiwana stopa
procentowa, która uwzględnia kapitalizację odsetek. Oblicza się ją
wzorem:
Re=(1+R/m)m - 1
gdzie:
Re - efektywna stopa procentowa
R - nominalna roczna stopa procentowa
m - liczba okresów kapitalizacji w roku.
Przykład:
Chcemy zainwestować 100 000 PLN w roczną lokatę terminową, której
oprocentowanie nominalne wynosi 12 %. W przypadku braku kapitalizacji
odsetek po zakończeniu inwestycji otrzymamy 112 000 PLN.
100 000 x 1,12 = 112 000
Zakładając kapitalizacje półroczną otrzymamy więcej, gdyż po pół roku do naszej lokaty dopisuje się odsetki:
100 000 x 1,06 x 1,06 = 100 000 x 1,062 = 112 360
Analogicznie przy kapitalizacji kwartalnej otrzymamy 112 550 PLN:
100 000 x 1,034 = 112 550
Jeżeli założymy, że jest możliwa kapitalizacja ciągła, tzn. że odsetki
kapitalizują sie w każdej chwili efektywna stopa procentowa wyraża się
wzorem:
Re = eRn
gdzie:
Re - efektywna stopa procentowa
e - jest to stała - podstawa logarytmu naturalnego (wynosi w przybliżeniu 2,7183)
R - nominalna roczna stopa procentowa
n - liczba lat
Efekt zwiększenia rentowności lokaty poprzez zwiększenie częstotliwości kapitalizacji pokazuje tabela:
Częstotliwość kapitalizacji / Wartość 100 000 PLN na koniec roku
Roczna (m = 1) / 112 000,00
Półroczna (m = 2) / 112 360,00
Kwartalna (m = 4) / 112 550,88
Miesięczna (m = 12) / 112 682,50
Tygodniowa (m = 52) / 112 734,10
Dzienna (m = 365) / 112 747,46
Ciągła (m = e) / 112 749,69
