REKLAMA
TYLKO U NAS

Armagedon w portfelu Rybińskiego

Marcin Świerkot2013-01-11 06:00
publikacja
2013-01-11 06:00
Stare powiedzenie inwestorów mówi: „nie graj przeciwko bankom centralnym”. Profesor Rybiński, zakładając fundusz Eurogeddon, postawił jednak na walkę nie tylko z bankami centralnymi, ale całym europejskim systemem finansowym. Obecnie wszyscy, którzy uwierzyli w snutą przez niego apokaliptyczną wizję, muszą pogodzić się z olbrzymią, 35-procentową stratą.

Eurogeddon
Źródło: Thinkstock

Opera TFI ma pecha do swoich funduszy. Wpadki zdarzają się także innym towarzystwom funduszy inwestycyjnych, jednak kolejny raz porażka funduszu Opery staje się bardzo medialna.

Wartość jednostki Eurogeddonu została początkowo wyznaczona na 13,5. Fundusz radził sobie dobrze i w drugim kwartale 2012 roku zyskiwał ponad 15%. Jednak gdy tylko stało się jasne, że upadek strefy euro nie nastąpi w najbliższym czasie, notowania poszybowały w dół, zabierając cały wcześniejszy zysk i wykazując obecnie prawie 35% straty. W takich okolicznościach opis funduszu brzmiący "bezpieczeństwo środków i wysokie zyski w razie krachu" wydaje się kuriozalny.

»Ryzykowne zagranie prof. Rybińskiego


Fundusz zakładał następującą strategię inwestycyjną:
  • krótka pozycja na kontraktach futures na WIG20, DAX, CAC40 i Stoxx,
  • krótka pozycja na futures na włoskie obligacje,
  • długa pozycja na futures na złoto,
  • długa pozycja na opcjach put na indeksy giełdowe,
  • lokaty w funduszu ETF, który ma pozycję long USD/short EUR,
  • wolne środki pieniężne ulokowane w obligacjach rządu USA.


Stopy zwrotu poszczególnych aktywów
Walor Luty 2012 Styczeń 2013 Zmiana
Złoto 1740,45 1655,85 -4,86%
Wig 20 2335,04 2601,73 11,42%
Dax 6482,95 7732,66 19,28%
Cac40 3320,32 3730,02 12,34%
Rentownosć włoskich 10 latek 5,968 4,348 -27,14%
EUR/USD 1,309 1,31246 0,26%

Źródło: opracowanie własne

» Jak sobie radzi Eurogeddon?
Po prawie roku działania funduszu w zasadzie każda inwestycja okazała się nietrafiona i przyniosła straty. Zastanawia natomiast skala straty całego funduszu – 35% – która może być spowodowana dźwignią finansową. W jednym z wywiadów prof. Rybiński, zapytany o wysokość dźwigni w tym funduszu, odpowiedział: „Nie ujawniam tej informacji, ale fundusz nie wykorzystuje wysokiej dźwigni.”. Powiększona strata mogła być też spowodowana zakupem opcji put na indeksy giełdowe, które nie zostały zrealizowane.

Chociaż burza w strefie euro obecnie ucichła, a głosy mówiące o rozpadzie wspólnoty są już mało słyszalne, nadal nie można wykluczyć najgorszego scenariusza. Nie każdego przekonuje zasypywanie problemów pustym pieniądzem. Kto wie, może za rok lub dwa Rybiński zostanie okrzyknięty rynkowym guru za przewidzenie globalnego kryzysu. Jednak w inwestowaniu nie liczy się przewidzenie scenariusza, a odpowiednie umiejscowienie go w czasie. A wizja europejskiego Armagedonu autorstwa Krzysztofa Rybińskiego, choć chwytliwa, na razie się nie spełnia.


Marcin Świerkot
Bankier.pl
Źródło:
Tematy
Najlepsze konta premium – wrzesień 2025 r.
Najlepsze konta premium – wrzesień 2025 r.
Advertisement

Komentarze (53)

dodaj komentarz
~wies
Czas Rybinskiego zbliza sie...,duzymi krokami
~satyryk
A "kretyni" zarobli na KGHM w 3 miesiace 50 %
~diseq
Podobno jak w taksówce mówią kupować to trzeba sprzedawać...

Wielu tu ludzi pisze, że Rybiński się myli. Ciekawe czy długo się będzie mylił ?
~lawa
następny pajacyk z tv co jest doradcą i mu nie wyszło
mci rybka mci...
~w56
Armagedon to będzie niedługo na złotym i w budżecie Rostowskiego.
~ROPCZYCE
ROPCZYCE PANIE RYBINSKI,KUP PAN ROPCZYCE!!!!!!!!!!C/Z 5 C/WK 0.40
~On
Przecież wszyscy wiemy, że z rynkiem się nie walczy, trzeba się do niego dostosować! Lewarowanie zwiększa jeszcze efekt dużych fluktuacji, wahań i zmienności!

Ekonomista,

Poznań
etaurus
Niektórzy nie widzą oczywistego faktu, że kryzys / krach można przewidywać, ale problem w "timingu", czyli KIEDY, a tu pan profesorek od zawsze tak gada,
czyli pewnie kiedyś trafi
;-)))
A póki co traci kasiorę aż miło
:-(((
A do przyszłego roku to mu może niewiele zostać
!!!
~Caesar
Nie myli się kto nic nie robi. Prof.Rybiński trafnie ocenia sytuację, ale nie wstrzelił się z czasem. Nie zawsze prawidłowe decyzje w grze przynoszą sukces. I tak jest w tym wypadku. Trafna analiza fundamentalna przegrywa z działaniami rynku. Moim zdaniem prognozy Rybińskiego się sprawdzą, niestety im później z tym większą siłą...
~Deamon
Ok. Też jestem ekonomistą, ale zajmuje się nieco czym innym na codzień niż prof. Rybiński. Bez żadnych analiz, bez modelu zakładam, że świat czeka niesamowita hossa. Pewnie mam rację - i co z tego skoro nie określam czasu. To tak jak z akcjami. Co z tego, że dziś kupię akcje X i zarobię na nich za 15 lat np. 15%. I tak będe w plecy Ok. Też jestem ekonomistą, ale zajmuje się nieco czym innym na codzień niż prof. Rybiński. Bez żadnych analiz, bez modelu zakładam, że świat czeka niesamowita hossa. Pewnie mam rację - i co z tego skoro nie określam czasu. To tak jak z akcjami. Co z tego, że dziś kupię akcje X i zarobię na nich za 15 lat np. 15%. I tak będe w plecy biorąc pod uwagę koszt pieniądza. Cała sztuka i istota prognozowania polega na właściwym wkomponowaniu mojej prognozy w określony czas, a nie na odwrót.

Powiązane: Sektor bankowy

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki