Trigon DM wznowił wydawanie rekomendacji dla Medicalgorithmics od zalecenia "kupuj" z ceną docelową 354 zł.
"Przejęcie Medi-Lynx przeniosło wyniki skonsolidowane Medicalgorithmics na inny poziom. Niestety sprawy sądowe i bardzo wysokie koszty obsługi prawnej spowodowały, że osiągane wyniki tego roku zostały istotnie zaburzone, a dynamiki wzrostu wyhamowały" - napisano w raporcie.
"Na chwilę obecną wydaje się, że etap batalii sądowych jest już niemal zakończony, a ostatecznym krokiem będzie rozwiązanie kwestii przejęcia również drugiego amerykańskiego partnera - firmy AMI Monitoring. W naszym scenariuszu bazowym zakładamy, że wspomniana transakcja dojdzie do skutku, a konsolidacja wyników AMI będzie miała miejsce od II kw. '17 roku" - dodano.
Zdaniem Trigon DM, zakończenie spraw sądowych pozwoli na całkowite skoncentrowanie się na biznesie operacyjnym, co powinno przełożyć się na systematyczny wzrost przychodów w kolejnych okresach.
"Wspierające otoczenie rynkowe, optymistyczne zapowiedzi nowych władz w USA, a także w dalszym ciągu konkurencyjne urządzenie spółki, to czynniki, które również mogą przyczynić się do wzrostu wyników. Uwzględniając efekt przejęcia AMI oraz zakładany wzrost organiczny, implikowany wskaźnik P/E na 2017 rok wynosi 17,2x, co stanowi 25 proc. dyskonto w stosunku do BioTelemetry - głównego konkurenta spółki na rynku amerykańskim" - napisali analitycy.
W piątek o godz. 14.12 za jedną akcję spółki płacono 284 zł. (PAP)
sar/ ana/
