Trigon DM aktualizuje rekomendacje dla branży odzieżowo-obuwniczej; Gino Rossi nadal faworytem

Analitycy Trigon DM zaktualizowali rekomendacje i ceny docelowe dla spółek z branży odzieżowo-obuwniczej. Obniżyli m.in. zalecenia dla CCC i LPP. Zalecają selektywne podejście do wyboru spółek z sektora, ich "top pick" na ten rok jest Gino Rossi.

"Nasze nastawienie do sektora w krótkim terminie jest neutralne, chociaż rozkład rekomendacji i 12M cen docelowych mógłby sugerować raczej pozytywne podejście. Nasze główne obawy dotyczą kształtu poziomu nowych podatków w sektorze, ewentualnych zmian w liczbie dni handlowych i wzrostu kosztów funkcjonowania sklepów z powodu zmian na rynku pracy. Cały czas optymistyczni pozostajemy do przełożenia silnego popytu krajowego na wyniki spółek w bieżącym roku. W dalszym ciągu podtrzymujemy nasze zalecenie przeważania spółek Small&Mid Caps w stosunku do tych wchodzących w skład indeksu WIG30" - napisano w raporcie.

"Podtrzymujemy rekomendacje +kupuj+ dla Bytomia, CDRL, Gino Rossi i Monnari. Nasze podejście do CCC, Vistuli i Wojas jest przy obecnych wycenach neutralne. Dla CCC oznacza to obniżenie rekomendacji z +kupuj+. Radzimy sprzedaż LPP. W związku z tym obniżyliśmy nasze zalecenie do +sprzedaj+ z +trzymaj+. Dokonujemy znacznego podniesienie ceny docelowej dla Gino Rossi do 4,0 zł z 2,7 zł (+48 proc.) i redukcji wyceny spółki LPP do 4000 zł z 7000 zł (-43 proc.). Gino Rossi pozostaje naszym Top Pick na ten rok z sektora" - dodano.

Poniżej przedstawiamy aktualne rekomendacje Trigon DM dla spółek z branży:

            Rekomendacja  Cena docelowa
                                (w PLN)

LPP Sprzedaj 4.000 CCC Trzymaj 157 Vistula Trzymaj 3,1 Monnari Kupuj 19,3 Bytom Kupuj 4,1 Gino Rossi Kupuj 4 CDRL Kupuj 28 Wojas Trzymaj 6,2

Analitycy Trigon DM zalecają selektywne podejście do wyboru spółek z sektora.

"Pomimo wielu cech wspólnych każda z analizowanych spółek stoi w tym roku przed różnymi wyzwaniami lub będzie beneficjentem różnych trendów" - napisano.

Analitycy wskazują, że w 2016 roku cały sektor może być obciążony dodatkowymi kosztami wynikającymi z wprowadzenia potencjalnego podatku od sprzedaży detalicznej czy też zakazu prowadzenia sprzedaży w niedziele. Dodatkowo wraz ze zmianą na rynku pracy i presją na poziom wynagrodzeń, a także z potencjalnym wprowadzeniem minimalnej stawki godzinowej w wysokości 12 zł/h w wielu firmach dojdzie do wzrostu poziomu wynagrodzeń.

Wyzwaniem dla spółek może też być osłabienie złotego oraz duża konkurencja na rynku odzieży w segmencie fast fashion.

"Bardziej optymistycznie podchodzimy do perspektyw rynkowych CCC z powodu innej struktury rynku obuwia niż odzieży, a także lepszego mixu działalności na rynkach zagranicznych (duży udział regionu CEE). Obecny rok będzie przełomowy dla grupy CCC pod każdym względem. Największa liczba otwarć nowych powierzchni handlowych (+100 tys. m kw.), rozwój eobuwie.pl i zmniejszenie liczby konkurentów w Polsce w roku 2015 stanowi o silnych fundamentach do skokowej poprawy wyników operacyjnych w kolejnych latach. Jednakże na podstawie obecnej wyceny większość pozytywnych czynników jest już zdyskontowana w kursie" - napisano w raporcie. (PAP)

pel/ jow/ osz/

Źródło: PAP Biznes

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne
CCC 0,71% 155,70
2019-07-22 17:00:27
WIG 0,05% 60 929,94
2019-07-22 17:05:00
WIG20 -0,06% 2 342,51
2019-07-22 17:15:00
WIG30 -0,08% 2 679,16
2019-07-22 17:15:00
MWIG40 0,39% 4 051,25
2019-07-22 17:05:00
DAX 0,24% 12 289,40
2019-07-22 17:37:00
NASDAQ 0,71% 8 204,14
2019-07-22 22:02:00
SP500 0,29% 2 985,20
2019-07-22 21:59:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.