Choć wtorek przyniósł chwilowe odreagowanie, negatywne doniesienia z regionu Zatoki Perskiej oraz słabe dane finansowe krajowych gigantów energetycznych skutecznie zgasiły zapał kupujących. W efekcie główne indeksy zakończyły dzień pod kreską, a jedyną realną przeciwwagą dla podaży okazał się mocno drożejący Orlen, dzięki czemu wynik WIG20 nie wyglądał najgorzej na tle rynków bazowych.
Na koniec środowego handlu na GPW WIG20 stracił 0,44 proc., WIG zniżkował o 0,59 proc. Najsłabszym z głównych indeksów warszawskiej giełdy okazał się mWIG40, który stracił 1,24 proc. Z kolei sWIG80 zanotował symboliczną stratę 0,27 proc. Obroty na szerokim rynku podliczono na blisko 2,3 mld zł, z czego 1,97 mld zł dotyczyło spółek z WIG20. Warto odnotować, że blisko 461 mln zł dotyczyło obrotu na akcjach Orlenu, którego wzrost pozwolił WIG20 zachować się relatywnie lepiej na tle mocniej korygującej wtorkowe wzrosty Europie.
Na Starym Kontynencie DAX tracił 1,5 proc., FTSE100 zniżkował o około 0,8 proc. Ponad 1 proc. spadał włoski FTSE MIB. Nieco mniejsza przecena dotykała IBEX35 (-0,5 proc.) oraz CAC40 (-0,4 proc.). Na Wall Street w momencie końca handlu w Warszawie indeks S&P500 tracił 0,4 proc., a Nasdaq zniżkował o 0,2 proc. Dzień wcześniej, gdy Europa zakończyła dzień mocnymi wzrostami, w USA sesja przyniosła niewielkie spadki.
ReklamaZobacz także
Geopolityczny szantaż w Cieśninie Ormuz
Głównym katalizatorem spadków ponownie stały się wydarzenia na Bliskim Wschodzie. Inwestorzy, którzy jeszcze wczoraj liczyli na deeskalację, musieli zrewidować swoje pozycje po napływie niepokojących informacji. Największy niepokój wywołała realna groźba zaminowania cieśniny Ormuz przez Iran oraz doniesienia o uszkodzeniu tajskiego tankowca podczas próby przepłynięcia przez ten strategiczny szlak komunikacyjny.
"Widać, że utrzymuje się ryzyko ograniczonej żeglugi, a to oczywiście negatywnie wpływa na perspektywy podażowe po stronie ropy. Stąd większość spółek wróciła do korekcyjnego zachowania" – wskazał w komentarzy dla PAP Biznes Mateusz Chrzanowski, analityk Noble Securities.
Eksperci zwracają uwagę na brak poprawy nastrojów mimo informacji, że Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) poparła uwolnienie 400 mln baryłek ropy ze strategicznych rezerw. Jest to reakcja na ryzyko zakłóceń transportu przez Cieśninę Ormuz. Skala interwencji odpowiada około 20 dniom przepływu ropy przez tę arterię, szacowanego na 20 mln baryłek dziennie.
Tymczasem prezydent USA kontynuował podejście TACO (Trump Always Chickens Out), sugerując praktycznie nie ma już celów do atakowania. Zaznaczył jednocześnie, że konflikt skończy się wtedy, kiedy on sam będzie tego chciał. Bez echa wobec ostatnich proinflacyjnych wzrostów cen ropy przeszedł lutowy odczyt inflacji w USA, która w dodatku okazała się zgodna z prognozami.
Orlen jako „bezpiecznik” WIG20
Na słabym runku mocno wyróżnił się kurs Orlenu, który zyskał 5,59 proc. W obliczu rosnących cen surowców (ropa i gaz drożały w środę o ok. 3 proc.), akcje płockiego koncernu wystrzeliły pełniąc rolę głównego stabilizatora indeksu blue chipów. Na rynku poza sprzyjającym otoczeniem makroekonomicznym wsparciem były nowe wyższe rekomendacje i prognozy wysokiej dywidendy, o czym więcej w artykule „Rekordowe rekomendacje, oczekiwanie na najwyższą dywidendę i Orlen droższy od Gazpromu”.
Kosmetyczne wzrosty w WIG20 zaliczyły jeszcze mBank (0,06 proc.) oraz Kruk (0,06 proc.). Reszta spółek w indeksie zaliczyła dość wyraźne spadki. Aż 12. Kursów spadło o co najmniej 1 proc. z czego w 10. przypadkach przecena wynosiła ponad 2 proc. Najwięcej oddał kurs Budimeksu (-4,77 proc.) oraz PGE (-4,22 proc.). Pod większą presją w WIG20 były także walory Pepco (-3,36 proc.)i KGHM (-3,3 proc.). O 3 proc. lub więcej zniżkowały jeszcze akcje Modivo i Orange.
Z kronikarskiego obowiązku należy wspomnieć o CD Projekcie (-0,64 proc.). Akcjonariusze spółki ustalili warunek wynikowy w nowym programie motywacyjnym na poziomie 5 mld zł, jednak informacja ta nie wystarczyła do podniesienia kursu, zresztą sam plan takiego poziomu był już komunikowany i ceny akcji spółki zniżkował w ślad za szerokim rynkiem.
Czarna seria energetyki
W sektorze energetycznym, który stał się największym obciążeniem dla GPW panowały słabe nastroje także w niższych segmentach rynku. Indeks WIG Energia zanurkował o 4 proc. Inwestorzy panicznie wyprzedawali akcje największych graczy, bo poza PGE, zniżkował także Tauron (-4,82 proc.) i Enea (-4,01 proc.). Przecena Enei była dodatkowo napędzana rozczarowującymi szacunkami za IV kwartał 2025 roku. Spółka wykazała stratę netto w wysokości 840 mln zł, podczas gdy rynek spodziewał się zysku na poziomie niemal 648 mln zł. Sektor energetyczny pozostaje pod silną presją od początku konfliktu na Bliskim Wschodzie (spadek o ok. 13 proc. w marcu) ze względu na obawy o drastyczny wzrost cen nośników energii.
Budowlanka także pod presją
W segmencie średnich spółek, zdominowanym przez spadki Tauronu i Enei, negatywnie wyróżnił się także Mirbud, tracąc 5,69 proc. co korespondowało z przeceną Budimeksu. W indeksie sWIG80 sytuacja była bardziej zrównoważona – spadała tylko połowa podmiotów. Najgorzej radziły sobie Polimex (-2,68 proc.), Enter Air (-3,4 proc.) oraz Quercus (-2,6 proc.). Z kolei liderem wzrostów w tej grupie zostały Mennica (2,86 proc.) Mostostal Zabrze (2,7 proc.) i Bogdanka (2,5 proc.).
