Strategie inwestycyjne na opcjach

Spread motyla długi (long butterfly)

Strategia składa się z dwóch opcji kupna i jednej opcji sprzedaży.

Budowa strategii: wystawienie opcji kupna o cenie wykonania X1 + wystawienie opcji kupna o cenie wykonania X3 + kupno 2 opcji kupna o cenie wykonania X2, przy czym X1 < X2 < X3 oraz (short call + short call + 2 long calls; X1 < X2 < X3).



Wykres. 10. Strategia spread motyl długi (long butterfly)


Strategie mogą być również tworzone dla opcji o różnych terminach wygasania. Wówczas mówimy o spreadach kalendarzowych. Ze względu na istniejącą w okresie trwania opcji wartość czasową wykresy obrazujące zależność dochodu od ceny aktywa bazowego mogą się znacznie różnic od przedstawionych powyżej.

Tworzenie strategii złożonych wymaga płynnego i efektywnego rynku. Winien on dawać możliwość nabycia lub sprzedaży dowolnej opcji w każdym czasie.

Jan Mazurek
Źródło:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj