REKLAMA

Ranking TFI: najlepsze ING oraz KBC

2013-01-30 12:19
publikacja
2013-01-30 12:19
KOMENTARZ Open Finance, 30 stycznia 2013 r. W ubiegłym roku najlepiej oszczędnościami klientów zarządzały ING TFI i KBC TFI. Najsłabiej wypadły natomiast Idea TFI oraz TFI SKOK - wynika z rankingu Open Finance, oceniającego TFI po wynikach funduszy należących do kilku najpopularniejszych kategorii.

Na rynku dostępne są setki funduszy, oferujących przynajmniej kilkadziesiąt różnych strategii inwestycyjnych. Zainteresowanie inwestorów nie rozkłada się jednak równomiernie pomiędzy nie i tak naprawdę popularnych jest ledwie kilka. Należą do nich fundusze akcji, mieszane (w tym aktywnej alokacji, zrównoważone i stabilnego wzrostu), obligacji oraz rynku pieniężnego. Oczywiście mówimy o tych, które inwestują przede wszystkim w polskie aktywa. Środki w nich zgromadzone stanowią ponad 60 proc. wartości całego rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce.

W związku z powyższym sensowne wydało się sporządzenie rankingu towarzystw funduszy inwestycyjnych (TFI), podsumowującego ich ubiegłoroczne dokonania, ale w którym ocenialiśmy tylko te towarzystwa, które mają w ofercie wszystkie najpopularniejsze rodzaje funduszy. Jest ich 18, czyli ok. połowa spośród wszystkich działających na mocy polskiego prawa, jednak aktywa, jakimi zarządzały na koniec grudnia 2012 roku stanowiły ponad 75 proc. wartości całego krajowego rynku funduszy.

Stopy zwrotu ocenialiśmy w najprostszy możliwy sposób, czyli przyznając punkty za miejsce zajmowane przez dany fundusz we właściwej mu kategorii. Im wyżej, tym więcej punktów, przy czym najsłabszy fundusz otrzymywał jeden punkt, a każdy kolejny znajdujący się wyżej od niego w tabeli dostawał o jeden więcej, zatem jeśli w danej grupie było 30 funduszy, to najlepszy z nich otrzymywał 30 punktów.

Licząc w opisany powyżej sposób najwięcej punktów zgromadziło ING TFI - 81 - co zapewniło mu zwycięstwo w rankingu. Bez względu na reprezentowaną kategorię, niemal wszystkie brane przez nas pod uwagę fundusze zarządzane przez ING TFI wypadały wyraźnie powyżej średniej rynkowej. Jedynym słabszym na tle rynku punktem towarzystwa okazał się fundusz pieniężny. Na drugiej pozycji, z niewielką punktową stratą do lidera uplasowało się KBC TFI (78 pkt.), a trzecie miejsce ex aequo zajęły BZ WBK TFI oraz Aviva Investors Poland TFI (po 73 pkt.).
Ranking skuteczności zarządzania przez TFI podstawowymi typami funduszy
miejscefirma punkty 1 ING TFI 81 2 KBC TFI 78 3 BZ WBK TFI 73 Aviva Investors Poland TFI 73 5 TFI PZU 69 6 Skarbiec TFI 65 7 Union Investment TFI 59 8 Amplico TFI 58 9 AXA TFI 52 10 Investors TFI 48 11 Legg Mason TFI 43 PKO TFI 43 13 BPH TFI 40 OPERA TFI 40 Pioneer Pekao TFI 40 16 TFI Allianz Polska 30 17 IDEA TFI 14 TFI SKOK 14 Żródło: Open Finance.

Najsłabiej wypadły natomiast Idea TFI oraz TFI SKOK, które w sumie zebrały zaledwie po 14 punktów. Przypadek Idei jest szczególny. W pierwszej połowie ubiegłego roku towarzystwo mocno ucierpiało na upadłościach spółek budowlanych, m.in. PBG. Spowodowało to mocny spadek wartości jednostek uczestnictwa funduszy Idei, choć nie tylko, bo ucierpieli też m.in. klienci Union Investment TFI. O ile jednak ta druga firma zdołała się szybko podnieść i utrzymała zaufanie klientów, to w przypadku Idei wydarzenia te doprowadziły do całkowitej utraty zaufania i uruchomiły istną lawinę umorzeń we wszystkich zarządzanych funduszach, nawet takich, które początkowo wcale nie były narażone na większe straty. Doprowadziło to do nawet kilkudziesięcioprocentowych spadków wartości jednostek uczestnictwa, a w konsekwencji do zawieszenia wpłat i wypłat na dłuższy czas. Jeśli chodzi o SKOK TFI, to najniższa pozycja w rankingu jest konsekwencją bardzo słabych wyników osiąganych przez zarządzane przez to towarzystwo fundusze.

Przyglądając się wynikom poszczególnych TFI można zauważyć jeszcze jedną ciekawą rzecz. W wielu przypadkach - poza kilkoma najlepszymi i najgorszymi towarzystwami - lepiej im szło albo w strategiach akcyjnych albo dłużnych. Przykładowo Legg Mason TFI miało względnie udany rok jeśli chodzi o fundusze obligacji i pieniężny, ale już fundusze akcji i mieszane (aktywnej alokacji i stabilnego wzrostu) nie wypadły najlepiej. Odwrotnie było np. w BPH TFI, którego fundusze akcji i mieszany zrównoważony radziły sobie wyraźnie lepiej od funduszy obligacji i pieniężnego.

Bernard Waszczyk, Open Finance



Open Finance SA ul. Domaniewska 39, 02-672 Warszawa, www.open.pl
Dział Analiz Open Finance SA analizy@open.pl, tel. +48 541 51 00, fax +48 22 541 51 01

Źródło:
Tematy
Kupuj taniej wszystko, czego potrzebujesz z pożyczką bez prowizji. RRSO 12,08%

Kupuj taniej wszystko, czego potrzebujesz z pożyczką bez prowizji. RRSO 12,08%

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki