Bezpieczne oszczędzanie kojarzone jest zazwyczaj z depozytami bankowymi. Jednak od pewnego czasu resort finansów testuje na rynku bezpośrednią konkurencję dla lokat. Krótkoterminowe obligacje skarbowe cieszą się sporym zainteresowaniem. Sprawdzamy, jak najnowsza edycja prezentuje się na tle bankowych propozycji.
Listopadowa jedenastka to czwarta specjalna emisja obligacji przygotowanych z myślą o inwestorach indywidualnych. Dokładnie 2 lata temu na rynku zadebiutowała pierwsza seria krótkoterminowych papierów i spotkała się z rekordowym zainteresowaniem oszczędzających. Ministerstwo Finansów zdołało wówczas sprzedać walory o wartości 874 mln zł, chociaż wiele banków w tym czasie proponowało bardziej atrakcyjne warunki.
Najnowsza seria papierów może powtórzyć sukces swojego poprzednika. Okres wykupu będzie krótki – 11 miesięcy. Oprocentowanie ma charakter progresywny:
- 0,11 proc. – w pierwszych dwóch miesiącach,
- 1,11 proc. – od trzeciego do ósmego miesiąca,
- 2,11 proc. – od dziewiątego do dziesiątego miesiąca,
- 11,11 proc. – w jedenastym miesiącu.
Zobacz także
Odsetki są kapitalizowane w cyklu miesięcznym, a przechowując środki do momentu wykupu obligacji możemy liczyć na rentowność odpowiadającą rocznej lokacie o oprocentowaniu 2 proc. Dla osób, które już są posiadaczami obligacji skarbowych i zechcą je zamienić na papiery z nowej serii przygotowano specjalne warunki – cena zamiany wynosi 99,90 zł, co pozwoli zrealizować dodatkowy zysk odpowiadający rentowności 2,12 proc. w skali roku.
Banki oferują więcej
Dwunastomiesięczne lokaty terminowe pozwalają zarobić nieco więcej niż listopadowa propozycja Ministerstwa Finansów. W październikowym rankingu zwycięskie instytucje płacą 2,65 proc. w skali roku. Warto jednak zwrócić uwagę na fakt, że niektóre propozycje banków (np. BIZ Bank i Bank Smart) to depozyty o zmiennym oprocentowaniu, uzależnionym od stawek na rynku międzybankowym. Coraz częściej spekuluje się o możliwym poluzowaniu polityki pieniężnej w przyszłym roku, co może oznaczać obniżenie stóp procentowych i w konsekwencji spadek wskaźnika WIBOR.
W grupie produktów obciążonych dodatkowymi warunkami stawki są jeszcze wyższe, sięgając 3 proc. W tym przypadku jednak klient zostaje zmuszony do założenia rachunku i aktywnego wykorzystania innych usług banku. Częstym ograniczeniem są także maksymalne kwoty, dla których stosuje się promocyjne oprocentowanie.
Obligacja to nie lokata
Obligacje skarbowe mają kilka cech odróżniających je od bankowych depozytów. Bariery wejścia są niskie – minimalna kwota potrzebna do nabycia papierów to zaledwie 100 zł. Oszczędzający może nabyć dowolną ich ilość, a więc górny limit inwestycji nie jest określony.
Posiadacz obligacji może wcześniej przedstawić je do wykupu (najwcześniej 7 dni po zakupie, a najpóźniej do 20 dni przed końcem okresu oszczędzania) i otrzymać naliczone do tego momentu odsetki. Warto pamiętać, że większość banków przy wcześniejszym zerwaniu lokaty o stałym oprocentowaniu wypłaci zaledwie ułamek naliczonych odsetek.
Osoby zainteresowane dodatkowym oszczędzaniem na emeryturę mają także możliwość wykorzystania nowych papierów. Po raz pierwszy specjalna emisja obligacji będzie dostępna również w ramach Konta IKE-Obligacje prowadzonego przez Dom Maklerski PKO BP.
Przez internet lub w oddziale
Sukcesy poprzednich specjalnych emisji papierów skarbowych pokazały, że istnieje grupa oszczędzających ceniących bezpieczeństwo tego rodzaju inwestycji, nawet jeśli oferują one nieco niższy zysk niż najlepsze bankowe depozyty. Dla części klientów może to być także sposób na zróżnicowanie form przechowywania rezerw bez konieczności sięgania po bardziej ryzykowne instrumenty.
Listopadowa jedenastka będzie oferowana przez cały miesiąc i dystrybuowana tak samo, jak inne typy obligacji skarbowych. Papiery są dostępne w oddziałach PKO BP, w serwisie Inteligo oraz przez internet i telefon. Ministerstwo przyjęło, że nabywców mogą znaleźć obligacje warte nawet 1 mld zł. Być może tegoroczna emisja krótkoterminowych papierów znowu okaże się sukcesem na miarę „trzynastek” z 2013 r.
