Czwartkowa sesja na warszawskim parkiecie upłynęła pod znakiem wyraźnej przewagi podaży, czym GPW wyróżniła się na tle umiarkowanych spadków, a nawet wzrostów głównych indeksów w Europie. Inwestorzy musieli zmierzyć się z niekorzystnym orzeczeniem unijnego trybunału dla sektora finansowego. Spadki banków mocno ciążyły głównym indeksom, zwłaszcza WIG20, gdzie rynkowym outsiderem okazało się Pepco, które po aktualizacji prognoz zanotowało imponujący rajd.
Na zamknięciu czwartkowych notowań WIG20 spadł o 1,02 proc., zatrzymując się na poziomie ok. 3 578,84 pkt. Szeroki indeks WIG zniżkował o 0,99 proc. do 131 420,18 pkt. Słabo wypadły również średnie spółki – mWIG40 poszedł w dół o 1,1 proc., natomiast relatywną odporność wykazał sWIG80, tracąc jedynie 0,22 proc., co można tłumaczyć nieznaczącym udziałem banków (tylko BOŚ) w portfelu spółek. Łączne obroty na akcjach spółek z WIG20 wyniosły 1,85 mld zł, natomiast na całym rynku było to 2,28 mld zł.
Nastroje w Warszawie były wyraźnie gorsze niż na głównych parkietach Starego Kontynentu. W momencie zakończenia sesji nad Wisłą, niemiecki DAX tracił zaledwie 0,1 proc., a brytyjski FTSE 100 spadał o 0,4 proc. Z kolei francuski CAC 40 zaliczał 0,7 proc. wzrostu, rosły też giełdy we Włoszech i Szwajcarii czy Szwecji. Za oceanem S&P500 znajdował się na poziomie neutralnym, a technologiczny Nasdaq zniżkował o 0,3 proc.
Geopolityka i TSUE dyktują warunki
Kluczowym czynnikiem hamującym popyt był splot niekorzystnych informacji ze świata i z sali sądowej. Jak zauważają eksperci, rynki wschodzące, w tym Polska, znalazły się pod presją z powodu umacniającego się dolara.
– Dzisiaj dominują dwa tematy. Jeden to sytuacja na szerokim rynku, gdzie dolar się trochę umacnia, przez co rynki wschodzące są pod lekką presją. Nasza giełda wypada trochę słabiej, bo mamy spadający sektor bankowy po wyroku TSUE. Generalnie orzeczenie TSUE jest bardziej prokonsumenckie niż probankowe – ocenił Konrad Ryczko, analityk i makler DM BOŚ.
Zwrócił on uwagę na powrót trybu risk-off wywołanego wydarzeniami w Zatoce Perskiej i brakiem porozumienia z Iranem. Eskalacja napięć przełożyła się na utrzymywanie się cen ropy powyżej 100 dolarów za baryłkę. Donald Trump poinformował w czwartek, że wydał marynarce wojennej USA rozkaz natychmiastowego atakowania łodzi rozmieszczających miny w Cieśninie Ormuz. Według „Washington Post” Pentagon miał przekazać, że pełne oczyszczenie cieśniny z irańskich min może potrwać nawet do sześciu miesięcy. To Pentagonu oznacza, że skutki gospodarcze obecnego konfliktu mogą utrzymywać się do końca roku albo nawet dłużej - podkreślił dziennik.
Sektor bankowy w odwrocie, Pepco gwiazdą sesji
Najmocniejszym ciężarem dla indeksu WIG20 był w czwartek sektor finansowy. Subindeks WIG Banki stracił 1,9 proc., co było bezpośrednią reakcją na wyrok TSUE, który orzekł, że bank nie może pobierać odsetek od kwot przeznaczonych na pokrycie kosztów związanych z kredytem konsumenckim. Najmocniej z dużych banków tracił kurs Pekao (-2,67%), ale mocno zniżkowały także mBank (-2%) czy PKO BP (-1,73%), czy Aliora (-1,63%).
Jak ocenił w komentarzu dla PAP Biznes Wojciech Bochenek z kancelarii należącej do grupy Votum, wyrok TSUE jest przełomem. Jego zdaniem, nieuczciwe umowy będą powszechnie zmieniane na korzyść konsumentów poprzez wyroki sądów krajów. Z kolei Bank Pekao ocenia, że wyrok TSUE nie daje podstaw do masowego ani automatycznego podważania umów kredytowych i stosowania sankcji kredytu darmowego (SKD).
Spadkami cen akcji dzień zakończyło w sumie 15. spółek z WIG20. Liderem zniżek w portfelu blue chipów były tym razem akcje CD Projekt (-3,21%), które mają a sobą jednak kilka tygodni wzrostów. Mocniej spadły też akcje Kruka (-2,87%).
Zupełnie inne nastroje panowały na akcjach Pepco (8,86%), po tym, jak podniosła prognozy zysku netto i EBITDA na 2026 rok. Inwestorzy entuzjastycznie przyjęli zapowiedź wzrostu zysku netto o co najmniej 50 proc. rdr. Kurs w trakcie sesji osiągnął poziom 31,94 zł za akcję i był najwyżej od września 2023 r. Na koniec sesji za akcje Pepco płacono 31,81 zł.
Wzrosty w WIG20 zaliczyły także akcje Allegro (0,47%), Orlenu (0,44%), PGE (0,66%) oraz Kęty (0,71%). Te ostatnie pozytywnie zaskoczyły wynikami za I kwartał (zysk netto 145 mln zł wobec 132 mln zł szacunków), podtrzymując ambitne prognozy na cały rok.
Działalność obronną Bumechu poprowadzi w Capital Partners
W indeksie średnich spółek uwagę przykuły: Grupa Azoty (7,59%) oraz Creotech (2,8%), które odbijały po wcześniejszych spadkach. Orange Polska (-1,38%), które mimo solidnych wyników EBITDAaL za I kwartał i celowania w górny przedział prognoz rocznych, nie zdołało oprzeć się ogólnej przecenie.
Na szerokim rynku prawdziwą rakietą był Movie Games (11,03%). Inwestorzy zareagowali na ogłoszenie daty premiery gry "Drug Dealer Simulator 2" na konsole nowej generacji, którą wyznaczono na połowę czerwca.
Wzrosty Capital Partners (26,78%) to pokłosie komunikatu spółki Bumech, kontrolującej czwartkowego lidera wzrostów. Bumech reorganizuje działalność związaną z sektorem obronnym i przenosi ją do spółki giełdowej Capital Partners – podała spółka w komunikacie prasowym. Akcje samego Bumechu spadły o 1,2%. Przypomnijmy, że Bumech podpisał umowy z partnerami takimi jak OTT Technologies (południowoafrykański producent pojazdów opancerzonych) i United Manufacturing Technologies (USA), planując licencyjną produkcję i remonty pojazdów wojskowych, np. typu HMMWV. Spółka dywersyfikuje działalność poza górnictwem (PG Silesia), wykorzystując kompetencje w produkcji ciężkich maszyn do niszy zbrojeniowej.
