Nadchodzący tydzień na rynkach finansowych dostarczy sporo emocji inwestorom nad Wisłą. Najważniejszymi wydarzeniami w Polsce będą historyczna zmiana systemu transakcyjnego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz październikowe posiedzenie Rady Polityki Pieniężnej, odbywające się w atmosferze wyraźnego przyspieszenia inflacji. Globalne rynki będą uważnie śledzić finalne odczyty wskaźników PMI, publikacje protokołów z ostatnich posiedzeń banków centralnego oraz wieści z Niemiec, podczas gdy inwestorzy w Chinach spędzą pierwszą połowę tygodnia na jesiennym wypoczynku.
Poniedziałek, 5 października
Poniedziałek przejdzie do historii polskiego rynku kapitałowego. Warszawska Giełda Papierów Wartościowych zastąpi dotychczasowy system UTP autorską platformą WATS (Warsaw Automated Trading System). Udane przeprowadzenie sesji transakcyjnych do czwartku ostatecznie zamknie rozdział systemu UTP i przypieczętuje przejście GPW na nową architekturę transakcyjną.
O czym pamiętać w nowym systemie transakcyjnym?
Wdrożenie autorskiego systemu WATS to największa i najbardziej zaawansowana modernizacja infrastruktury transakcyjnej w ponad trzydziestoletniej historii GPW. W porównaniu do dotychczasowego systemu UTP, WATS oferuje pięciokrotny skok wydajności. Dla inwestorów oraz domów maklerskich zmiana ta oznacza przede wszystkim zmianę codziennych zasad obrotu – od losowych czasów otwarcia i zamknięcia sesji, przez ukrycie arkusza zleceń w fazach aukcji, aż po całkowitą redefinicję zleceń typu PKC, PCR czy PEG. Warto pamiętać, że po piąktowe sesji GPW anuluje wszystkie niezrealizowane zlecenia.
Tymczasem w Azji tydzień rozpocznie się spokojniej z powodu
jesiennych świąt w Chinach, które od początku października wyłączyły tamtejsze
rynki z handlu aż do przyszłego czwartku. Inwestorzy w regionie zapoznają się
jednak z indeksem zaufania japońskich konsumentów za wrzesień.
Z kolei w Turcji opublikowane zostaną odczyty inflacji CPI i PPI za wrzesień,
przy czym poprzedni odczyt inflacji konsumenckiej sięgający 31,5% r/r przypomni
o skali wyzwań cenowych w tamtejszej gospodarce.
Dzień będzie mijał pod znakiem publikacji finalnych wskaźników PMI dla sektora usług. W strefie euro oczekuje się odczytu na poziomie 53 pkt wobec 51,6 pkt miesiąc wcześniej. W Niemczech indeks PMI dla usług wzrosnąć z 49,7 pkt do 52,9 pkt. W strefie euro poznamy ponadto wskaźnik Sentix za październik oraz sierpniową inflację PPI, która poprzednio wyniosła 5,8% r/r. Popołudniu uwaga przeniesie się do USA, gdzie poza usługowym PMI będzie także odczyt indeksu ISM dla usług za wrzesień.
Wtorek, 6 października
W Azji inwestorzy przeanalizują publiczne wystąpienie szefa
Banku Japonii Kazuo Uedy pod kątem ewentualnych zapowiedzi kolejnych podwyżek
stóp procentowych w Tokio.
Drugi dzień tygodnia przyniesie serię istotnych danych z Europy
Środkowo-Wschodniej oraz niemieckiego przemysłu. Wzrok analityków skieruje się
przede wszystkim na Berlin, skąd napłyną dane o sierpniowych zamówieniach w
przemyśle, w których rynek wypatruje sygnałów kontynuacji ożywienia w
niemieckim przetwórstwie.
W naszym regionie na Węgrzech opublikowane zostaną wstępne dane o produkcji przemysłowej oraz sprzedaży detalicznej za sierpień. Z kolei Czechy przedstawią wstępny szacunek inflacji CPI za wrzesień. Dane o sprzedaży detalicznej opublikują Słowacy. Na południu Europy Hiszpania zaprezentuje wskaźniki produkcji przemysłowej za sierpień.
Swoje dane przedstawi także Szwajcaria, gdzie wrześniowa stopa bezrobocia. W strefie euro kluczowa będzie sierpniowa sprzedaż detaliczna. Z kolei ze Stanów Zjednoczonych napłyną sierpniowe dane o bilansie handlu zagranicznego.
Środa, 7 października
Środa będzie najważniejszym dniem tygodnia z punktu widzenia polskiego rynku i polityki pieniężnej. Rada Polityki Pieniężnej podejmie decyzję w sprawie stóp procentowych. Choć najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada pozostawienie stopy referencyjnej na poziomie 3,75%, to wyraźne przyspieszenie wrześniowej inflacji CPI w Polsce do 4,0% r/r (wobec 3,4% w sierpniu i 3,0% w lipcu) sprawiło, że rynek zaczął wyceniać ryzyko podwyżek stóp w końcówce roku. Październikowe posiedzenie i połączony z nim komunikat RPP mogą stanowić wstęp do zmiany nastawienia przed kluczową, listopadową projekcją inflacyjną NBP.
Globalną uwagę przyciągnie wieczorna publikacja protokołu z wrześniowego posiedzenia amerykańskiego FOMC. Dowiemy się z niego, jak głębokie podziały panują wewnątrz Rezerwy Federalnej w kwestii dalszego tempa i skali podwyżek stóp procentowych w USA. Kluczowe w ostatnich tygodniach są także co tygodniowe dane o zapasach paliw w USA. Te informacje Agencja Energi poda o godzinie 16.30.
Z Europy napłyną wyczekiwane dane o niemieckiej produkcji przemysłowej za sierpień. W naszym regionie wrzesień podsumują Węgry, publikując odczyt inflacji CPI oraz protokół z ostatniego posiedzenia swojego banku centralnego, podczas gdy Czechy przedstawią dane o produkcji przemysłowej za sierpień. Szwecja zaprezentuje wskaźniki inflacji CPI.
Czwartek, 8 października
W czwartek na rynki finansowe powrócą inwestorzy z Chin po zakończeniu przerwy świątecznej, co przywróci pełną płynność na azjatyckich parkietach. W Japonii opublikowane zostanie saldo rachunku bieżącego za sierpień.
W Europie wydarzeniem dnia będzie publikacja protokołu z wrześniowego
posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego. Tego dnia zaplanowano publiczne
wystąpienie szefa Banku Anglii Andrew Baileya, które może przynieść nowe
wskazówki dotyczące ścieżki stóp procentowych na Wyspach.
Z Niemiec napłyną szczegółowe dane o bilansie handlowym za sierpień. Czechy przedstawią dane o sprzedaży detalicznej za sierpień oraz stopie bezrobocia za wrzesień. Na rynku amerykańskim kluczowy jak co tydzień będzie odczyt liczby nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.
Pół godziny po tej publikacji o 15.00 konferencję rozpocznie prezes NBP prof. Adam Glapiński, który będzie tłumaczył październikową decyzję RPP.
Piątek, 9 października
Finał tygodnia przyniesie publikację protokołu z wrześniowego posiedzenia RPP, ale to dopiero o godzinie 14.00. Zanim minie południe poznamy m.in. komplet danych inflacyjnych z Norwegii, odczyty o wydatkach gospodarstw domowych w Japonii za sierpień oraz wskaźniki produkcji przemysłowej ze Słowacji, Włoch, czy Turcji.
Z perspektywy amerykańskiej gospodarki kluczowy będzie wstępny październikowy odczyt indeksu nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan. Inwestorzy ze szczególną uwagą przeanalizują rynkowe oczekiwania inflacyjne stanowiące istotny punkt odniesienia dla członków Rezerwy Federalnej.
