Podczas gdy indeks polskich blue chipów spadał pod ciężarem odcięcia dywidendy od kursu PZU, średnie i małe spółki zaliczyły udany dzień, odbijając po kilku słabszych dniach. Nastroje na globalnych parkietach poprawiły się dzięki taniejącej ropie naftowej, jednak cała uwaga inwestorów skupia się na wieczornej decyzji amerykańską Rezerwy Federalnej.
Na zamknięciu środowych notowań WIG20 spadł o 0,91% i
wyniósł do 4082,92 pkt. Jednak szeroki indeks WIG zniżkował o kosmetyczne 0,05%
% do 153 624,96 pkt. Wyraźny spadek cenowego indeksu WIG20 przy zaledwie
symbolicznym cofnięciu dochodowego indeksu WIG to w głównej mierze zasługa
jednego czynnika – odcięcia prawa do dywidendy z PZU. Gigant ubezpieczeniowy wypłaci
4,8 zł za akcję, a przy jego udziale w portfelu blue chipów wynoszącym około 11
proc., brak tej wartości w cenie rynkowej mocno zaciążył na wyniku całego
indeksu.
Zdecydowanie lepiej poradziły sobie pozostałe segmenty rynku, gdzie mWIG40
poszedł w górę o 1,12% do 10 313,53 pkt., a sWIG80 zyskał 0,6%, osiągając
poziom 30 646,30 pkt. Obroty na szerokim rynku wyniosły 2,5 mld z, z czego
2,07 mld zł dotyczyło spółek z WIG20.
W momencie zamknięcia handlu w Warszawie na głównych giełdach w Europie dominowały umiarkowane wzrosty. Londyński FTSE 100 wzrósł o 0,3%, niemiecki DAX zyskał 0,3%, a paryski CAC 40 zwyżkował o 0,55%. Za oceanem sesja również rozpoczęła się od zwyżek – S&P 500 zyskiwał 0,3%, natomiast technologiczny Nasdaq Comp. szedł w górę o 0,6%.
Ropa w dół, wyższa inflacja w Polsce i oczekiwanie na jastrzębi Fed
Poprawę nastrojów na rynkach globalnych można wiązać z wyhamowanie wzrostu cen surowców. Cena ropy spadła do około 104 USD za baryłkę. Z kolei rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła poniżej 5%, mimo że opublikowane dane o sprzedaży detalicznej w USA okazały się wyjątkowo mocne i nie stawiające przeszkód przed podwyżką stóp procentowych.
Uwaga inwestorów skupia się już tylko na decyzji Fedu. Rynki raczej wyceniają podwyżkę stóp procentowych w USA o 25 pb – pierwszą od 2023 roku. Ważniejszy dla dalszych losów hossy będzie ton komunikatu Kevina Warsha oraz sygnały dotyczące przyszłej ścieżki polityki pieniężnej.
Wracając na polskie podwórko, przypomnieć należy, że opublikowano dane o inflacji bazowej w Polsce, która wzrosła w sierpniu do 3,3% r/r z 3,1% w lipcu, co potwierdza utrzymującą się presję cenową. W kwestii sytuacji na polskim rynku akcji Przemysław Smoliński, analityk BM PKO BP, zauważa korektę po mocnym ruchu w górę z ostatnich tygodni.
"W połowie ubiegłego tygodnia wzrosła podaż i WIG20 rozpoczął korektę. Spadki nie były jednak bardzo silne, można powiedzieć raczej o wyhamowaniu wzrostów i o ruchu horyzontalnym, konsolidacyjnym. (...) Niestety dzisiaj indeks dalej kontynuuje ruch w dół. Z drugiej strony odbicie notują mWIG40 i sWIG80, co pokazuje, że spadki na WIG20 mogą nie mieć trwałego charakteru" – skomentował dla PAP Biznes.
Ekspert wskazuje, że kluczowym wsparciem technicznym dla WIG20 jest wtorkowe minimum na poziomie ok. 4 054 pkt., a górnym ograniczeniem przedział ok. 4 175 pkt. Rozstrzygnięcie kierunku powinno nastąpić w ciągu najbliższych kilku sesji.
KGHM odrabia straty, korekta na Grupie Kęty
Wśród spółek z WIG20 spadki dotknęły ponad połowę podmiotów (12). Najmocniej przeceniony został kurs Grupy Kęty (-2,69%), realizując zyski po wtorkowym wystrzale o blisko 10% wywołanym przejęciem właściciela grupy Metra. Traciły również spółki paliwowo-energetyczne oraz e-commerce: Tauron (-1,41%) i PGE (-0,75%) znalazły się pod presją podaży. PGE opublikowało pełne wyniki za II kwartał (2,02 mld zł zysku netto j.d.) oraz zapowiedziało przedstawienie zaktualizowanej strategii w październiku.
Orlen (-1,1%) zanotował drugą spadkową sesję z rzędu po wcześniejszej silnej fali wzrostowej. Na rynku obawy budzić może kolejna próba obłożenia spółki podatkiem od zysków nadzwyczajnych oraz doniesienia światowych agencji o wzmożonych przez spółkę zakupach ropy po wyłączeniu z użytku saudyjskiego rurociągi Wschód - Zachód.
Allegro (-2,09%) cofnęło się przed czwartkową publikacją wyników finansowych, wobec których inwestorzy liczą na podniesienie całorocznych prognoz. W czwartek po sesji wyniki pokaże z kolei LPP (-1,28 proc.). Ze wstępnych wyników opublikowanych 6 sierpnia wynika, że w okresie od maja do lipca tego roku sprzedaż LPP wzrosła o 18,5 proc., a w całym pierwszym półroczu roku finansowego (czyli od lutego) o 14,3 proc. Pod presją podaży w środę był także kurs Modivo (-1,44 proc.).
Po stronie zyskujących w WIG20 wyróżniał się KGHM (+1,44%), odbijając po czterech sesjach spadkowych. Miedziowemu gigantowi sprzyjały zwyżki cen miedzi i srebra na światowych rynkach. Srebro zwyżkuje o 2,25 proc. do poziomu 65,30 USD za uncję. W górę wśród największych spółek poszły także CD Projekt (+1,06%), Kruk (+0,86%), Dino (+0,85%) oraz delikatnie PKO BP Alior i Żabka. Po odcięciu dywidendy sam kurs PZU zyskał 0,19%.
Szeroki rynek reaguje na wyniki
W indeksie mWIG40 panowały zdecydowanie lepsze nastroje, a liderem wzrostów został Benefit Systems (+5,48%), przerywając trwającą od miesiąca korektę. Bardzo udaną sesję zaliczyła również GPW (+4,44%) – inwestorzy pozytywnie zareagowali na pomyślne zakończenie testów funkcjonalnych nowego systemu transakcyjnego GPW WATS przed planowanym na 5 października wdrożeniem. Solidne, ponad 3-procentowe wzrosty zanotowały też Asseco SEE (+3,85%) oraz Grupa Azoty (+3,13%), odbijająca po silnej wyprzedaży z ostatnich dni.
Na szerokim rynku w grupie sWIG80 uwagę przyciągał Digital Network (+5,08%), który odnotował rekordowe wyniki za II kwartał, osiągając 60,9 mln zł przychodów (wzrost o 198% r/r). Pozytywnie zamknęła się Ambra (+0,88%) po publikacji dobrych wyników finansowych (46,4 mln zł zysku netto) i zapowiedziach rozwoju segmentu produktów bezalkoholowych. Rano pod lekką presją znalazł się Unimot (+0,31%), który po porannych spadkach odrobił straty po ogłoszeniu przeglądu opcji strategicznych, natomiast Captor Therapeutics (-0,14%) zniżkował po publikacji wyników za II kwartał nieco gorszych od konsensusu rynkowego.
