Work Service w tarapatach. Zadłużenie dało o sobie znać

Work Service negocjuje z wierzycielami zmianę daty regulacji zobowiązań, by nie nadwyrężyć płynności.

O negocjacjach spółka poinformowała w dwóch osobnych komunikatach. Pierwszy dotyczy obligacji serii T, W oraz Y.  Emisja obligacji serii T o wartości 12,85 mln zł zapada 4 grudnia 2018 r. Seria W o nominale 20 mln zł zapada 30 listopada 2018 r. Seria Y zapada tego samego dnia, a jej nominał to 12 mln zł. Łącznie nominał sięgnął więc blisko 45 mln zł. Na 29 listopada zaplanowano walne zgromadzenia obligatariuszy, które mają podjąć decyzję w sprawie zmiany warunków spłaty.

Drugi komunikat dotyczy negocjacji z bankami. Spółka w dniu 8 listopada 2018 roku złożyła Bankowi BGŻ BNP Paribas, Bankowi Millennium, Santander Bank Polska oraz Bankowi PKO BP propozycję zmian do umowy kredytowej z dnia 18 listopada 2015 roku. Przypomnijmy, że dotyczyła ona refinansowania całego istniejącego zadłużenia Work Service i opiewała na 185 mln zł. Na kwotę tę składał się kredyt refinansowany w wysokości 57 mln zł oraz 128 mln zł kredytów obrotowych.

Work Service w tarapatach. Zadłużenie dało o sobie znać
Work Service w tarapatach. Zadłużenie dało o sobie znać (Bankier.pl)

Zgodnie z pierwotną umową na 18 listopada 2018 roku przypadała spłata 20 proc. kredytu refinansowanego (ostatnia transza - 11,4 mln zł) oraz całość kredytów obrotowych. Później podpisano jednak dwa aneksy, z raportów spółki zaś wprost nie wynika jak wielkie zadłużenie Work Service posiada z tytułu tych kredytów.

- Zdaniem zarządu emitenta, uwzględnienie propozycji emitenta będzie miało wymierny i korzystny wpływ na sytuację finansową Emitenta, w tym płynność, biorąc w szczególności pod uwagę zbliżający się ostateczną datę spłaty - czytamy w raporcie. Spółka podała, że chce zakończyć negocjacje do końca listopada.

Problemy spółki widać w raportach finansowych. Work Service wprawdzie wciąż potrafi generować wzrost przychodów, jednak w ostatnich raportach przeważają straty. W raporcie za II kwartał sięgnęły one aż 37 mln zł. Jeszcze gorzej wygląda bilans, gdzie kapitały własne - przy aktywach przekraczających 1 mld zł - wynoszą ledwie 17,2 mln zł. Oznacza to, że niemal cały majątek spółki finansowany jest długiem, co rodzi poważne ryzyko płynnościowe, Szczególnie, gdy spłaty części przypadają masowo w krótkim okresie, tak jak to ma miejsce teraz. Sytuacja z negocjowaniem warunków jest więc w pewnym sensie ziszczeniem się obaw inwestorów dotyczących ogromnego zadłużenia Work Service. A warto przypomnieć, że kurs giełdowy spółki tylko od początku roku spadł aż o 79 proc.

Work Service jest największą spółką sektora usług personalnych w Polsce. Pozycję zbudowała na kojarzeniu pracodawców z pracownikami, ostatnie lata przyniosły jednak spore zmiany na rynku rodzimym rynku pracy. Dodatkowo spółce zaczęły ciążyć sprawy księgowe materializujące się przede wszystkim w odpisach, a także konsekwencje szybkiej ekspansji zagranicznej (Work Service wycofuje się obecnie z części rynków, bądź musi się na nich restrukturyzować).

AT

(Bankier.pl )
Źródło:
Firmy:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
0 0 mrbean

Po strukturze bilansu i zdolności do generowania zysków widać że to bankructwa, gdzie się podziały kapitały własne?

! Odpowiedz
13 11 eagleeye

Ciekawe jak na to patrzy BW gdzie WS ma swoich pracownikow.Widać ze zaczyna sie źle dziać w tej firmie bo jesli kurs spadł o 75 % zaczyna mi to przypominac GB ktory tez jest z Wrocka.Skonczyla sie wolna amerykanka i zaczynaja wyplywac na wierzch firmy warte funt kłakow. Fajnie bylo jak PO-PSL rzadzilo a jak PIS tym wydmuszkom powiedzial "sprawdzam" zaczynaja sie klopoty

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
1 11 wwff

Za mało artykułów i wywiadów sponsorowanych.

! Odpowiedz
12 58 wektorwg

Proponuję zadzwonić do P. Balcerowicza, zrobi im pogadankę o elastycznych formach zatrudnienia i wolnym rynku. Eldorado się skończyło, już nie można garbie robola dorabiać się w rajach podatkowych....

! Odpowiedz

Do rozliczenia PIT 2018 zostało:

WCZYTAJ TWÓJ E-PIT
WORKSERV 0,53% 1,88
2019-04-18 16:04:57
WIG -0,42% 60 910,11
2019-04-18 17:05:00
WIG20 -0,54% 2 365,36
2019-04-18 17:05:00
WIG30 -0,43% 2 717,60
2019-04-18 17:15:00
MWIG40 -0,05% 4 204,24
2019-04-18 17:15:00
DAX 0,57% 12 222,39
2019-04-18 17:34:00
NASDAQ 0,02% 7 998,06
2019-04-18 22:03:00
SP500 0,16% 2 905,03
2019-04-18 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.