Słabnie presja na realizację pierwotnego planu reorganizacji kapitałowej PZU i Banku Pekao, większe szanse może mieć pomysł struktury holdingowej i podziału na działalność bankową i ubezpieczeniową - poinformował minister aktywów państwowych Wojciech Balczun.
"Realizacja scenariusza pierwotnego tzw. kompromisu duńskiego wymagałaby nowelizacji czterech ustaw, a przy obecnym podejściu Kancelarii Prezydenta trudno liczyć na akceptację ze strony Prezydenta. Dlatego presja na realizację tego scenariusza nie jest duża" - powiedział dziennikarzom minister aktywów państwowych.
Dodał, że w takiej skali projekt odwrotnego przejęcia nie był realizowany nigdzie na świecie, co rodzi dodatkowe ryzyko przy złożonym otoczeniu zewnętrznym.
"Są jednak inne pomysły, które mają większą szansę powodzenia np. struktura holdingowa, gdzie wydzielany jest holding oraz działalność bankowa i ubezpieczeniowa. Jest to struktura powszechnie stosowana w Europie i zapewnia stabilność oraz przejrzystość zarządzania tak dużymi grupami finansowymi" - powiedział Wojciech Balczun.
"Przy tym scenariuszu potrzebna jest nowelizacja jednej lub dwóch ustaw, z którymi nie wiązałyby się żadne kontrowersje. Taki scenariusz nie zakładałby zmniejszenia udziałów Skarbu Państwa oraz żadnych zmian w uprawnieniach spółek w holdingu oraz jakimkolwiek innym podmiocie grupy PZU" - dodał.
W grudniu 2025 roku Bank Pekao wraz z PZU uzgodniły zmiany do term sheet dotyczącego reorganizacji grupy PZU i Pekao. Zgodnie z aneksem, intencją stron jest zrealizowanie potencjalnej transakcji do 31 grudnia 2027 r. Wydłużenie czasu na przeprowadzenie procesu wynika z trwającego procesu legislacyjnego.
Wcześniej PZU i Bank Pekao podpisały porozumienie o współpracy, które docelowo miało doprowadzić do reorganizacji i zwiększenia efektywności grupy kapitałowej. Na czele nowej grupy miał stać bank a nie ubezpieczyciel. Docelowo na GPW notowana ma być jedna spółka, a akcjonariusze PZU SA (spółki holdingowej) otrzymają akcje Pekao obecnie posiadane przez PZU, a także nowo wyemitowane akcje Pekao.
Przedstawiciele rządu mówili wcześniej, że reorganizacja kapitałowa PZU i Banku Pekao pozwolą uwolnić 20 mld zł kapitału Tier1, na bazie którego możliwa będzie do wykreowania akcja kredytowa na poziomie 200 mld zł. (PAP Biznes)
pr/
