W maju 2025 r. aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły o 2 proc. mdm, do ok. 375 mld zł - wynika z danych IZFiA. Wskazano, że TFI zarobiły dla klientów ponad 3,3 mld zł, a saldo wpłat i wypłat sięgnęło 4 mld zł, czyli najwięcej od lutego 2024 r.
"W maju aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wzrosły o niemal 7,2 mld zł (+2 proc. mdm) – tyle samo co w kwietniu – i na koniec miesiąca sięgnęły niespełna 375,2 mld zł. Wzrostowi sprzyjała zarówno dobra koniunktura rynkowa, jak i napływ nowych środków. Jeśli tempo przyrostu aktywów utrzyma dynamikę z poprzednich miesięcy (5-8 mld zł), to najpóźniej w październiku aktywa pod zarządzaniem krajowych TFI przebiją rekordowy poziom 400 mld zł" - napisano.
"W maju koniunktura dopisała inwestorom. Zyski przyniosły zarówno akcje, jak i niektóre obligacje. W sumie ok. 80 proc. krajowych i luksemburskich funduszy inwestycyjnych (w zł) wypracowała dodatnie stopy zwrotu. Szacujemy, że TFI wypracowały dla swoich klientów ok. 3,3 mld zł zysków, a saldo wpłat i wypłat wyniosło blisko 4 mld zł – najwięcej od lutego 2024 r" - dodano.
Rośnie rentowność obligacji, to rosną i zyski klientów
Podano, że w maju rentowność polskich 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła z ok. 5,20 proc. do 5,39 proc., a indeks TBSP spadł o 0,26 proc. notując pierwszy ujemny wynik w tym roku. Korekta na rynku długu wpłynęła na wyniki funduszy obligacji skarbowych średnio- i długoterminowych, które w maju w ujęciu średnim zanotowały straty.
W maju do funduszy dłużnych napłynęło łącznie ponad 3,4 mld zł netto i był to najlepszy wynik sprzedażowy od września ubiegłego roku. W efekcie obu tych czynników (wyników zarządzania i sprzedażowych) wzrost aktywów w segmencie funduszy dłużnych sięgnął w maju niemal 3,9 mld zł (+2,3 proc. mdm).
Największy przyrost aktywów (+1,3 mld zł, 3,4 proc. mdm) zanotowały fundusze polskie skarbowe krótkoterminowe (1,3 mld zł, +3,4 proc. mdm). Solidny wzrost dotyczył też funduszy dłużnych polskich skarbowych (papiery średnio- i długoterminowe) oraz polskich skarbowych krótkoterminowych (po niemal 1 mld zł).
"W maju giełdy świeciły zielenią. S&P 500 zyskał ponad 6 proc., a Nasdaq niemal 10 proc. – to najlepszy miesiąc od listopada 2023 r. Inwestorzy reagowali na deeskalację wojen handlowych i dobre wyniki spółek, zwłaszcza technologicznych. W Europie DAX urósł o 7 proc., a Stoxx 600 o 4 proc. W Azji Nikkei 225 i Hang Seng zyskały po ponad 5 proc., Shanghai Composite nieco ponad 2 proc. WIG wzrósł o 2,8 proc., a mWIG40 i sWIG80 odpowiednio o 2,1 i 3,6 proc." - napisano.
Pomogły dobre nastroje na rynkach
"Fundusze akcji amerykańskich zanotowały najlepszy wynik w ujęciu średnim od listopada 2024 r., a akcji globalnych – od jesieni 2023 r. Najwyższe, dwucyfrowe zyski popłynęły z sektora technologicznego. Mimo dobrych wyników funduszy akcji wciąż klienci więcej z nich wypłacają niż wpłacają, a w maju dynamika odpływów wręcz przybrała na sile - bilans sprzedaży wyniósł -240 mln zł (wobec 25 mln zł w kwietniu). Pomimo odpływów aktywa funduszy akcyjnych wzrosły w maju aż o 1,5 mld zł (+3,7 proc. mdm) i na koniec miesiąca wyniosły 42,5 mld zł, co stanowi 11,3 proc. rynku funduszy ogółem. Za zdecydowaną większość tego przyrostu odpowiadają fundusze akcji zagranicznych (niemal +1,2 mld zł)" - dodano.
Wzrost aktywów w maju (o 0,7 mld zł, +1,5 proc. mdm) zanotowały też fundusze mieszane, a więc takie, które inwestują zarówno w akcje, jak i obligacje. Tym efekt zarówno dodatnich wyników zarządzania, jak i napływów - bilans sprzedaży wyniósł 0,2 mld zł.
"W przypadku funduszy absolute return wynik sprzedażowy był na niewielkim plusie (35 mln zł), co w połączeniu z dodatnim wynikiem zarządzania sprawiło, że aktywa w segmencie funduszy absolutnej stopy zwrotu także nieznacznie wzrosły (o niemal 100 mln zł, 1,4 proc. mdm). Spadły natomiast aktywa funduszy surowcowych (- 10 mln zł, -0,4 proc. mdm)" - napisano.
Podano, że solidny wzrost aktywów, bo łącznie o ponad 1,1 mld zł (+3,6 proc. mdm), odnotowały w maju fundusze zdefiniowanej daty PPK – systematycznie zasilane wpłatami pracowników i pracodawców.
Wskazano, że niezmiennie najwięcej aktywów w segmencie rynku kapitałowego ma pod zarządzaniem PKO TFI (64,3 mld zł). Na drugim miejscu jest Goldman Sachs TFI, które posiada ponad 37,7 mld zł. Na rynku funduszy aktywów niepublicznych liderem pozostaje PFR TFI, gdzie zgromadzone jest 18,1 mld zł.
W maju największy przyrost aktywów w ujęciu nominalnym zanotowały: PKO TFI (+1,8 mld zł), Goldman Sachs TFI (+0,9 mld zł) i Pekao TFI (+0,8 mld zł). Niewielki spadek aktywów zanotowało w sumie 5 TFI, z czego największy - Ipopema TFI (-63 mln zł). (PAP Biznes)
mbi/ ana/
