Inwestycja w akcje Nvidii 10 lat temu dałaby całkowitą stopę zwrotu na poziomie ponad 31 tys. procent na początku października 2025 r. Gwiazda rewolucji AI i hossy z nią związanej wygrywa w cuglach w statystykach dotyczących najbardziej dochodowych akcji w S&P500 w niemal wszystkich dłuższych horyzontach czasowych - za wyjątkiem ostatnich 5 i 30 lat.
Spektakularny wzrost wartości Nvidii, która obecnie jest wyceniana na ponad 4,5 biliona dolarów, nie ma sobie równych wśród obecnych spółek tworzących skład indeksu S&P500, w którym gigant z Santa Clara waży blisko 7,5 proc. i wyprzedza Microsoft (3,84 bln dol. i 6,34%) oraz Apple (3,83 bln dol. i 6,29%). Według części analityków, kurs Nvidii rosnący teraz na fali związanej z adopcją AI może wynieść kapitalizację firmy do 6 bilonów dolarów.
Jakie akcje z S&P500 dały zarobić najwięcej?
Jak podliczył Charlie Bilello, główny strateg rynkowy w Creative Planning, biorąc pod uwagę całkowitą (uwzględniającą dochody z akcji) stopę zwrotu, akcje Nvidia wzrosły o 1341% w ciągu ostatnich 5 lat (stan na piątek 3 października 2025 r.), o 31 025% w ciągu ostatnich 10 lat, o 72 005% w ciągu ostatnich 15 lat i o 69 610% w ciągu ostatnich 20 lat. W prawie każdym z nakreślonych horyzontów czasowych nie miały sobie równych, zajmując pierwsze miejsce w okresie poprzednich 10,15 i 20 lat.
Tylko za ostanie 5 lat Nvidia musiała uznać wyższość stóp zwrotu, jakie osiągnęły inne gwiazdy związane z hossą AI. Na pierwszym miejscu jest spółka SuperMicro Computer, której całkowita stopa zwrotu wyniosła według stanu na 3 października 2025 r. 1912%. Warto przy tym pamiętać, że to akcje, których kurs jest ponad 50% poniżej swojego szczytu, ze względu na liczne problemy spółki natury „księgowej”.
Inaczej jest z notowaną na historycznym szczycie Nvidią oraz Palantirem, który w horyzoncie 5-letnim, także wyprzedza najdroższą spółkę świata pod względem stopy zwrotu, która w jego przypadku wyniosła 1781%. Wszystkie wymienione firmy z S&p500, które w ostatnich 5 latach dały zarobić najwięcej, swoje wzrosty zawdzięczają hossie związanej z AI.
Palantir to przykład mozolnego wdrapywania się do elity amerykańskich spółek. Spółka po ponad 15 latach działalności weszła na giełdę w Nowym Jorku w 2020 r., a dopiero 17 latach od powstania, firma zaczęła odnotowywać zyski. Od tego czasu kurs ruszył z poziomów poniżej 10 dolarów za sztukę do blisko 190 notowanych jeszcze w sierpniu tego roku. Obecnie wynosi ponad 173 dolary.
Poza Nvidią, najlepsze były AMD, Tesla i Netflix. A gdzie Apple?
Na listach najbardziej spektakularnych stóp w zwrotu spółek notowanych w S&P500 za Nvidią znajdują się takie firmy jak AMD i Arista Network, które w poprzednich 10 latach wypracowały odpowiednio 8898% i 3607% stopy zwrotu. Z kolei w ostatnich 15 latach poza Nvidią najlepsze były walory Tesli (31198%) i Broadcomu (20789%). Za ostanie 20 lat pierwszą trójkę uzupełniają walory giganta streamingu, Netfliksa (30205%) oraz Booking Holdings (27941%), odpowiedzialny za popularne portale rezerwacyjne noclegi, loty i samochody jak Booking.com, Agoda, Kayak, Cheapflights, Rentalcars.com, czy Momondo.
Ciekawostką może być fakt, że Apple, jeszcze do niedawna najdroższa spółka świata, która jako pierwsza na światowych giełdach przekraczała poziom kapitalizacji 1,2 i 3 bilionów dolarów, będąc przykładem pierwszego wyboru w branży technologicznej, (nawet dla legendarnego Warrena Buffetta) w podanym zestawieniu zmieściła się tylko do tabeli w horyzontem 20-letnim. Wcześniej czy później skład liderów amerykańskiej giełdy ulega zmianie. To tylko kwestia czasu.
Firma analityczna Research Affiliates badała zachowanie 10 amerykańskich spółek o największej kapitalizacji na początku każdej dekady, by wiedzieć, ile z nich pozostało na liście pod jej koniec. Okazuje się, że od 1980 r. były to średnio dwie spółki. Rotacja 10 największych firm pod względem kapitalizacji rynkowej okazuje się więc bardzo duża i raczej nieunikniona. Z takiej karuzeli w przeszłości wypadały m.in. IBM, Exxon. Nippon T&T, General Electric, Cisco czy Wal-Mart.
Here are the top 30 stocks in the S&P 500 over the past 30 years.
— Charlie Bilello (@charliebilello) October 5, 2025
You'll never guess #1...https://t.co/l5IYmkeySJ pic.twitter.com/gyIJSHErVr
Charlie Bilello w jednym z ostatnich swoich wpisów przeanalizował także horyzont 30-letni dla akcji spółek z S&P500. W tym zestawieniu, także pojawia się Apple (91 267%) oraz inne znane spółki jak Amazon (292 661%), czy oczywiście Nvidia (513 916%), ale jak się okazuje, licząc od października 1995 r. do końca września 2025 r. największą całkowitą stopę zwrotu zaliczyły akcje Monster Beverage, które dały zarobić w tym czasie 556 961%. Oznacza to, że inwestycja w walory producenta napoju energetycznego Monster Energy, na poziomie 10 tys. dolarów dałaby po 30 latach kapitał o wielkości 55,7 mln dolarów.
