Analitycy Haitong Bank podwyższyli cenę docelową jednej akcji Agory do 15 zł z 14,3 zł. Nadal rekomendują "kupuj". Istotnym czynnikiem, który według nich wpłynie na wyniki spółki, będzie nadchodząca premiera nowej części "Gwiezdnych Wojen".
Ten rok na GPW stoi pod znakiem spadków. Agora należy jednak do grona najlepszych spółek na polskiej giełdzie, od stycznia jej akcjonariusze zarobili ponad 50 proc. Motorem napędzającym jej wyniki nie jest jednak tracąca czytelników "Gazeta Wyborcza", a pozostała działalność spółki, w tym m.in. kinowa.
Przeczytaj także
Do Agory należy sieć kin Helios. To właśnie one mogą w najbliższym czasie sprawić, że portfel spółki zacznie puchnąć. Zbliża się bowiem premiera filmu, na który czekano od lat: "Gwiezdne Wojny: Przebudzenie Mocy". Fani serii naprędce wykupują bilety na najbliższe seanse, sale kinowe z pewnością będą pękały w szwach. Dostrzegli to analitycy Haitong Banku i podnieśli cenę docelową papierów Agory.
- Cena docelowa została podniesiona dzięki zweryfikowaniu w górę prognoz zysku EBITDA - napisano w raporcie. Podobnie jak w 2014, również w 2015 roku to właśnie segment kinowy ma być czynnikiem wzrostu. Trzy tygodnie przed końcem 2015 r. liczba sprzedanych biletów osiągnęła już poziom 40,3 mln, a zdaniem analityków Haitong Banku, głównie dzięki "Gwiezdnym Wojnom", może ona wzrosnąć jeszcze o ok. 2-2,5 mln.
Euro i igrzyska także wpłyną na spółkę
W 2015 roku na poziomie EBITDA spółka ma zarobić o 22 proc. więcej, niż oczekiwano wcześniej. - Szybko rosnący segment kinowy w połączeniu z dobrą dynamiką w innych segmentach, którą do pewnego stopnia wsparły wybory parlamentarne, powinien mieć pozytywny wpływ na wyniki za 4Q15, które będą lepsze niż w bardzo dobrym 4Q14 - kontynuują analitycy.
Zweryfikowano także prognozy dla dwóch kolejnych lat, jednak w roku 2016 i 2017 poprawa wyniosła odpowiednio jedynie 5 i 6 proc. - W 2016 roku wzrost EBITDA zahamuje nieco niższa liczba sprzedanych biletów, na poziomie ok. 40 mln, ze względu na Igrzyska Olimpijskie w Rio i Euro 2016, a także strata na nowym kanale KiwiTV. Jednak perspektywa długoterminowa wygląda dobrze i po wyższych nakładach inwestycyjnych w 2015-16 generacja wolnych przepływów pieniężnych Agory powinna wyraźnie wzrosnąć, umożliwiając wypłatę przyzwoitych dywidend - podsumowują analitycy.
Adam Torchała
