Zarząd Enei szacuje, że wynikająca z uzyskanej od Skarbu Państwa oferty cenowej wartość aktywów netto Bogdanki jest poniżej wartości godziwej. Za zasadną spółka uznaje wycenę na poziomie co najmniej 72,28 zł za akcję - podała Enea w raporcie półrocznym. Jak poinformowali przedstawiciele Enei, proces negocjacji trwa.
W sierpniu 2023 roku Enea otrzymała od Skarbu Państwa reprezentowanego przez Ministra Aktywów Państwowych ofertę nabycia pakietu 21.962.189 akcji LW Bogdanki należących do Enei, po cenie 45 zł za akcję, czyli łącznie za ok. 988,3 mln zł. Jak podawano, zgodnie z ofertą cena za pakiet akcji Bogdanki stanowiący własność Enei miałaby zostać uregulowana w formie skarbowych papierów wartościowych przekazanych za pośrednictwem Funduszu Reprywatyzacji.
Jak podano w raporcie półrocznym Enei, trwają analizy dotyczące złożonej oferty.
"Wynikająca z uzyskanej oferty cenowej wartość aktywów netto CGU Wydobycie (LW Bogdanka) jest poniżej wartości księgowej oraz jest poniżej szacowanej przez zarząd wartości godziwej CGU Wydobycie, i w konsekwencji nie jest satysfakcjonująca i nie została zaakceptowana" - napisano w raporcie półrocznym Enei.
Jak wskazano, pomimo, że aktualny kurs notowań giełdowych Bogdanki oscyluje wokół 33 zł za akcję, jeszcze w styczniu wartość ta przekraczała 50 zł.
"Zdaniem zarządu powyższa okoliczność oraz czynniki podane poniżej powodują, iż użycie aktualnej kapitalizacji giełdowej jako wyznacznika wartości godziwej LWB nie jest zasadne" - napisano.
Zarząd dokonał w związku z tym oszacowania wartości odzyskiwalnej CGU Wydobycie na poziomie wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.
"Biorąc pod uwagę przeprowadzone analizy oraz uzyskany raport z oszacowania wartości rynkowej akcji LWB (przygotowany z datą 11 września 2023 r. przez Pekao Investment Banking), zarząd uznaje za zasadną wycenę na poziomie co najmniej 72,28 zł za akcję i w ramach negocjacji będzie dążył do sprzedaży akcji na poziomie uwzględniającym tę wycenę" - podała Enea w raporcie.
Enea podała, że wycena na poziomie 72,28 zł za akcję stanowi podstawę do oszacowania wysokości odpisów aktywów CGU Wydobycie i skutkowała odpisem aktualizującym w wysokości 748,815 mln zł w wynikach za I półrocze 2023 roku.
"Proces jest w toku, nie chcielibyśmy go nadmiernie komentować. Znamy podstawę naszej oceny wartości godziwej walorów, które posiadamy i majątku, którym dysponujemy w grupie Enea. (...) Zakładam, że oferta, którą otrzymaliśmy w dużej mierze bazowała na bieżącej wartości kursu" - powiedział w czwartek na konferencji wiceprezes Enei Rafał Mucha.
Dodał, że zmienność kursu jest duża i w ocenie Enei nie można bazować na punktowym odniesieniu się do wartości akcji na dany moment.
Pytany, czy zarząd Enei nie widziałby zasadności wniosku o wypłatę dywidendy zaliczkowej z Bogdanki, biorąc pod uwagę pozycję gotówkową spółki, odpowiedział: "Do końca 2023 roku wiąże nas list intencyjny ze Skarbem Państwa, z którego wynika, że chcemy walory Bogdanki zbyć. Proces trwa, niech biegnie swoim tokiem".
"Ani nie przyjęliśmy oferty, ani jej nie odrzuciliśmy. Jesteśmy w procesie negocjacji" - dodał wiceprezes.
W środę na zamknięciu sesji kurs Bogdanki wynosił 33,42 zł. Na czwartkowej sesji akcje Bogdanki zyskują ponad 11 proc. do 37,2 zł. Kurs Enei rośnie ok. 1,7 proc.
Mucha, pytany, czy spółka jest gotowa na wariant kilku-kilkanastu miesięcy bez wydzielenia aktywów węglowych do NABE, odpowiedział: "Rozmawiamy o procesie NABE od jakiegoś czasu. Podkreślamy, że budując plany rzeczowo-finansowe i wizję funkcjonowania spółki w procesie wyodrębniania aktywów węglowych do NABE mamy na uwadze dwie rzeczywistości: wydzielamy te aktywa w określonej dacie lub proces nie dochodzi do skutku albo się opóźnia. Tak planowaliśmy 2023 rok i tak przygotowujemy się do 2024 roku. Budujemy plan na 2024 rok. Staramy się uwzględniać obie sytuacje, do obu się przygotować". (PAP Biznes)
pel/ ana/ gor/
