Drogi frank – o ile wzrośnie rata?

Niespodziewana decyzja szwajcarskiego banku centralnego postawiła na nogi frankowych kredytobiorców. Kurs helweckiej waluty poszybował w górę, ustanawiając rekord wszech czasów. Dla setek tysięcy gospodarstw domowych może to oznaczać finansowe kłopoty.

Niemal jedna czwarta kredytów we frankach została zaciągnięta w 2008 roku – w momencie, gdy kurs helweckiej waluty był rekordowo niski. Dla osób, które wtedy zdecydowały się na kupno nieruchomości dzisiejsze wieści z rynku walutowego będą szczególnie niepokojące. Oprócz raty gwałtownie zmieni się stosunek wartości zabezpieczenia do pozostałego do spłaty długu wyrażonego w złotych.

Załóżmy, że zaciągnęliśmy kredyt w lutym 2008 r. na 250 tys. zł z jednoprocentową marżą. Przy kursie 2,24 zł za franka i LIBOR wynoszącym 2,65 proc. Jeszcze dziś rano za jednego franka szwajcarskiego trzeba było zapłacić ok. 3,55 zł. Rata takiego kredytu wynosi dziś około 300 CHF, czyli ok. 1065 zł – to wynik niskiego oprocentowania w Szwajcarii. Zobaczmy jak może zmienić się obciążenie kredytobiorcy w zależności od kursu walutowego.

Wzrost kursu franka spowoduje jednoczesny wzrost wyrażonego w złotych zadłużenia kredytobiorcy. O ile przy cenie 3,55 zł do spłaty (po 7 latach!) pozostawało 327 tys. zł, czyli o 30 proc. więcej niż na początku spłaty, to przy cenie 4,00 zł za franka kwota ta rośnie o 40 tys. zł.

Spadek oprocentowania uratuje kredytobiorców?

Wraz z decyzją o zaprzestaniu obrony kursu franka w stosunku do euro SNB poinformował o obniżeniu docelowego poziomu stopy procentowej. Czy można oczekiwać, że spadek oprocentowania zniweluje wzrost kursu franka? Załóżmy najbardziej optymistyczny dla kredytobiorcy scenariusz - LIBOR 3M CHF obniża się do -0,75 proc., a oprocentowanie naszego zobowiązania tym samym wynosi 0,25 proc. (-0,75 proc. + 1 pp. marży). Rata wyniesie wówczas 274 CHF.

Przy kursie wynoszącym 4 zł za franka efekt netto z punktu widzenia kredytobiorcy będzie niewielki - rata wzrośnie o ok. 30 zł. Można zatem mieć cień nadziei, że po raz kolejny polscy kredytobiorcy unikną poważnego niebezpieczeństwa.

Dla większości kredytobiorców chwilowy wzrost obciążenia nawet o kilkadziesiąt procent nie stanowi zapewne problemu – zawirowania na rynku finansowym znają już chociażby z 2008 i 2009 roku. Jeśli jednak stan taki utrzyma się przez dłuższy czas, to część klientów banków może przestać terminowo regulować zobowiązania. Do tej pory wskaźnik przeterminowanych zobowiązań walutowych był niski – z opóźnieniem spłacane były 3 kredyty hipoteczne w walucie na 100.

Warto przypomnieć, że od początku roku obowiązuje nowa forma upadłości konsumenckiej - znacznie bardziej liberalna niż poprzednie rozwiązanie. Sąd może umorzyć zobowiązania dłużnika nawet bez wyznaczenia planu spłaty. W tym kontekście nie powinna dziwić dzisiejsza przecena akcji banków. W razie masowych problemów ze spłatą kredytów walutowych konsumenci będą mogli sięgnąć po nowe narzędzie.

Aktualizacja 15.01.2015, godz. 13:07

Zapytaliśmy banki udzielające w przeszłości kredytów hipotecznych we frankach o komentarz do bieżącej sytuacji: Co oznaczają dzisiejsze wydarzenia dla klientów, którzy zaciągnęli kredyty w obcej walucie? Co się stanie, jeśli stopa LIBOR CHF zniweluje marżę kredytową - czy czeka nas ujemne oprocentowanie? 

Źródło: