Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 9 kwietnia, podwyższyli cenę docelową akcji spółki Atrem w horyzoncie 12-miesięcznym do 81,2 zł z 74,3 zł poprzednio, nadal rekomendują "kupuj".
W dniu wydania raportu kurs akcji Atremu wyniósł 49,15 zł.
"Z punktu widzenia generowania wartości model biznesowy Atremu pozostaje bardzo atrakcyjny: niskie nakłady inwestycyjne, strukturalnie korzystny kapitał obrotowy, wysoka konwersja EBITDA w przepływy pieniężne i silny bilans umożliwiający finansowanie wzrostu organicznego i potencjalnych akwizycji" - napisano w rekomendacji.
DM BOŚ podał, że utrzymuje pozytywne nastawienie do spółki oparte na silnych, strukturalnych czynnikach popytu, wysokiej jakości modelu generowania gotówki oraz rosnących kompetencjach w bardziej zaawansowanych segmentach rynku.
"Jednocześnie wskazujemy na rosnącą asymetrię krótkoterminową: bardzo mocna baza wynikowa za 2025 rok, opóźnienia w podpisywaniu kontraktów i możliwa normalizacja marż mogą ograniczać dynamikę wyników w br. W efekcie kluczowym czynnikiem dla dalszego re-ratingu pozostaje materializacja portfela kontraktów (150-200 mln zł), przyspieszenie przetargów (szczególnie PSE) i utrzymanie dyscypliny marż w warunkach mniej sprzyjającego miksu kontraktów" - napisano w rekomendacji.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ przygotowanym na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorami raportu są Maciej Wewiórski i Michał Zamel.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 9 kwietnia o godzinie 19.10.
W załączniku znajduje się raport z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
seb/ asa/
