Analitycy Domu Maklerskiego BDM, w raporcie z 11 grudnia, obniżyli rekomendację dla Torpolu do "trzymaj" z "akumuluj". Cena docelowa wzrosła do 62,2 zł z 49,1 zł wcześniej.
W dniu wydania raportu kurs akcji Torpolu wyniósł 62,80 zł.
"Nasze założenia implikują cenę docelową dla akcji Torpolu na poziomie 62,2 zł, co skłania nas do obniżenia zalecenia do Trzymaj (poprzednio: Akumuluj). Zwracamy przy tym uwagę na nadal odczuwalne dyskonto mnożników spółki do mediany grupy porównawczej" - napisano w raporcie.
Wskazano, że od czasu ostatniej rekomendacji brokera z września 2025 r. Torpol pozyskał kontrakt na kolejny odcinek linii kolejowej do EJ (1,4 mld zł netto); spółka jest bliżej pozyskania zlecenia Białystok – Ełk; CPK ogłosiła plan przetargowy na lata 2026-28; wyniki spółki za trzeci kwartał były nieznacznie poniżej jego oczekiwań na poziomie marży; zarząd na konferencji wynikowej przedstawił dość pozytywny guidance.
"Zwracamy m.in. uwagę, że w 2026 roku spółka skończy kilka kontraktów pozyskanych w korzystnym okienku przetargowym - obecnie otoczenie kosztowe postrzegamy jako szansę, że kontrakty mogą generować wyższe od oczekiwań marże. Wymienione wcześniej czynniki skłaniają nas do podniesienia naszych założeń wynikowych. Jednocześnie obecnie nasze założenie modelowe przekraczają już założenia spółki ze strategii (14 proc. wyżej na poziomie skumul. EBITDA, poprzednio było to 2 proc. niżej vs spółka) oraz konsensus rynkowy na 2026 rok (zakładamy 100 mln zł zysku netto)" - napisano dalej.
Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem raportu DM BDM. Jej autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 11 grudnia o godzinie 11:20.
W załączniku pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
tom/ gor/
