Po wtorkowym rajdzie akcje CD Projektu złapały lekką zadyszkę. Czy poziom 26 zł jest barierą, której spółka przebić nie zdoła? Czy może dzisiejsze spadki to jedynie korekta i prawdziwy wzrost jest dopiero przez spółką? Zdania analityków są podzielone.
Dane o sprzedaży "Wiedźmina 3" sprawiły, że akcje CD Projektu powróciły do poziomów cenowych sprzed premiery gry. Mimo ponad 26% rajdu w górę wyznaczony wówczas rekordowy poziom 25,89 zł za papier nie został pokonany. W środę akcje zawróciły znajdując się ledwie 10 groszy od maksimów, a rozpoczęte wówczas spadki kontynuowane są także dzisiaj. W czwartek o godzinie 12 jeden walor CD Projektu wart jest 23,00 zł, czyli o 1,9% mniej niż wczoraj.
Analitycy z Trigona twierdzą jednak, że w długim terminie CD Projekt będzie jednak rósł. W raporcie z 10 czerwca podwyższyli oni cenę docelową dla akcji spółki do 38 zł z 24 zł, podtrzymując zalecenie "kupuj".
- Uwzględniając informację o dotychczasowej wielkości sprzedaży (gry Wiedźmin 3 - PAP) uważamy, że w tym roku CD Projekt może sprzedać 10 mln sztuk swojej najnowszej gry. W konsekwencji, bazując na uśrednionym zysku netto 2013-2015 spółka jest naszym zdaniem notowana z istotnym (ponad 30-proc.) dyskontem na wskaźniku P/E na rok 2015 w stosunku do porównywalnych firm - napisano w raporcie.
Ile sztuk "Wiedźmina" sprzeda spółka?
- Dodatkowo spodziewamy się, że (po uwzględnieniu potrzeb kapitałowych spółki na kolejne produkcje) możliwa będzie wypłata dywidendy z zysku za 2015 rok, a stopa dywidendy może przekroczyć 10 proc. - dodano.
Nieco bardziej sceptyczni są jednak analitycy DM BZ WBK, którzy obniżyli rekomendację dla CD Projektu do "sprzedaj" z "trzymaj", ustalając cenę docelową dla spółki na poziomie 23 zł. Według analityków kurs przesadnie zareagował na doniesienia odnośnie sprzedaży Wiedźmina 3, co stwarza okazję do realizacji zysku z inwestycji. DM BZ WBK wskazuje, że sprzedaż gry może w tym roku wynieść 7,5 mln sztuk.
To dwie pierwsze rekomendacje, które trafiły na rynek po publikacji danych dotyczących sprzedaży "Wiedźmina". We wcześniejszych raportach liczbą wskazywaną jako minimum było 4 mln sprzedanych egzemplarzy w 2015 roku. Taką prognozę przedstawili m.in. analitycy DM BZ WBK w swoim styczniowym raporcie.
PAP /morb/ osz/ BPL /at
