BM mBanku, w raporcie z 17 kwietnia obniżył cenę docelową akcji Grupy Azoty do 28,42 zł z 30,55 zł, a także rekomendację do "trzymaj" z "kupuj".


Raport wydano przy cenie 28 zł za akcję.
Analitycy oceniają, że epidemia COVID-19 i oczekiwane w jej następstwie schłodzenie koniunktury będzie miało ograniczony wpływ na segment nawozów, zaś uderzy w sprzedaż i rentowność segmentów tworzyw sztucznych i produktów chemicznych.
"(...) zakładamy, że EBITDA segmentu tworzyw skurczy się w 2020 roku do -65 mln zł (wcześniej zakładaliśmy +4 mln zł), a produktów chemicznych do +98 mln zł (wcześniej oczekiwaliśmy +161 mln zł)" - napisano w raporcie.
Według BM mBanku wyniki spółki na nawozach mogłyby być lepsze gdyby nie oczekiwane niższe wolumeny sprzedaży nawozów saletrzanych (o 4 proc. rdr) oraz wieloskładnikowych (-5 proc. rdr), ze względu na słabszą sprzedaż na początku 2020 roku.
Analitycy szacują, że w 2020 roku zysk netto spółki spadnie do 211,5 mln zł, a EBITDA do 1.211,2 mln zł.
W I kwartale BM mBanku oczekuje wzrostu EBITDA segmentu nawozów o 5 proc. rdr oraz wysokich spadków EBITDA w segmencie tworzyw sztucznych i produktów chemicznych.
Autorem raportu, którego pierwsza dystrybucja miała miejsce 17 kwietnia 2020 o godzinie 08:30, jest Jakub Szkopek. Depesza PAP Biznes stanowi skrót raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem.
seb/ ana/