17 miesięcy po wstrzymaniu obrotu akcjami China Evergrande Group, ich notowania zostały przywrócone. Wielu inwestorów skorzystało z okazji i pozbyło się ich tuż po dzwonku otwierającym na giełdzie. Niegdyś drugi największy, a obecnie najbardziej zadłużony chiński deweloper przedstawił wcześniej raport za pierwsze półrocze 2023 r.
Akcje China Evergrande Group zostały zawieszone 21 marca 2022 roku. Na swojej ostatniej sesji ich cena wynosiła 1,65 dolara hongkońskiego (0,21 dolara) za sztukę. Po prawie 1,5 roku przerwy ich notowania na giełdzie w Hongkongu ponownie wystartowały. Już po chwili kurs spadł do 0,22 HKD za akcję, w najgorszym momencie znajdując się 87 proc. poniżej ceny otwarcia. W chwili pisania tego tekstu notowania China Evergrande Group wynoszą 0,31 HKD (około 0,04 USD).
Przywrócenie notowań nastąpiło po opublikowaniu raportu spółki za pierwsze półrocze 2023 roku. 27 sierpnia China Evergrande Group przedstawiło wyniki, które okazały się lepsze niż w analogicznym okresie zeszłego roku. Spółka odnotowała stratę w wysokości 39,25 mld juanów (5,35 mld dolarów), w porównaniu do 86,17 mld juanów strat w 1 poł. 2022 roku (10,82 mld dol.). Firma uzyskała także wyższe przychody (128,81 mld juanów w porównaniu do 89,28 mld juanów rok wcześniej).
Przełożone głosowanie nad restrukturyzacją
W dniu przywrócenia notowań Evergrande poinformował o opóźnieniu spotkania z wierzycielami. Doszło do tego kilka godzin przed jego rozpoczęciem. Wieczorem 28 sierpnia w biurach kancelarii prawnych Sidley Austin LLP w Hongkongu oraz Maples & Calder na Brytyjskich Wyspach Dziewiczych miało dojść do rozmów zakończonych głosowaniem nad planem restrukturyzacji zadłużenia. Spółka przesunęła je na 25 - 26 września tłumacząc to chęcią dania wierzycielom dłuższego czasu do "rozważenia, zrozumienia i oceny" jej propozycji.
Jeśli chodzi o sytuację spółki w USA, grupa Evergrande złożyła w sierpniu wniosek o ochronę przed upadłością w nowojorskim sądzie.
Najbardziej zadłużony deweloper świata
W swoim ostatnim raporcie China Evergrande ujawnił, że według stanu na czerwiec 2023 roku, jego zobowiązania wobec wierzycieli wynoszą 2,39 bln juanów, czyli około 330 mld dolarów. Wynika z tego, że spółka nieznacznie zmniejszyła swoje zadłużenie. Na koniec 2022 roku miało ono wynosić 2,44 bln juanów, a rok wcześniej 2,59 bln juanów.
Dane na temat wyników dewelopera w ostatnich dwóch latach poznaliśmy nieco ponad miesiąc temu. 17 lipca China Evergrande opublikował zaległe raporty za 2021 i 2022 rok, co jak wskazywano, może być zapowiedzią przywrócenia notowań.
Świat zdążył już zapomnieć o Evergrande, tymczasem spółka w końcu pokazała zaległe wyniki finansowe. W 2021 r. miała 686 mld juanów (ponad 100 mld USD) straty netto, a w 2022 r. była 126 mld juanów (ok. 20 mld USD) pod kreską - wynika z opublikowanych dziś sprawozdań.
— Maciej Kalwasiński (@MKalwasinski) July 17, 2023
Chiński kryzys w sektorze nieruchomości
Saga upadłościowa grupy Evergrande rozpoczęła się w 2021 roku, kiedy deweloper nie spłacił swoich długów wywołując wstrząs na światowych rynkach finansowych. Przegrzany sektor nieruchomości, odpowiadający za nawet 30 proc. chińskiej gospodarki, okazał się kolosem na glinianych nogach, gdy władze w Pekinie postanowiły utrudnić mu dostęp do linii kredytowej.
Napompowany długiem chiński rynek nieruchomości był swego czasu określany przez Goldman Sachs mianem największej klasy aktywów, której wartość wynosiła 60 mld dolarów, przebijając amerykańskie akcje i obligacje. Wśród bogatszych Chińczyków kwitła spekulacja. Przeciętni mieszkańcy kraju nie mogli pozwolić sobie na zakup mieszkań, ponieważ ich ceny były o 30 do 40 razy wyższe niż średni roczny rozporządzalny dochód.
Bez kredytowej kroplówki konglomerat Evergrande, który angażował się także w wiele poza budowlanych branż (m.in. sport, rozrywkę i produkcję samochodów elektrycznych), stał się niewypłacalny. Obligatariusze spółki przestali otrzymywać kupony. Notowania spółki spadły o 90 proc., a następnie zostały zawieszone.
W momencie szczytowej potęgi w 2020 roku China Evergrande Group zarobił ponad 110 mln dolarów i realizował przeszło 1300 projektów w 280 miastach, zatrudniając 200 tys. pracowników. Hui Ka Yan, założyciel, prezes i główny udziałowiec Evergrande Group był wtedy drugim najbogatszym mieszkańcem Azji, a jego majątek wyceniano na 42 mld dol. (teraz nie przekracza 3 mld dol.).
